Esperanza en los problemas de las acciones estadounidenses: las empresas del S&P 500 están recomprando acciones a un ritmo récord

Esperanza en los problemas de las acciones estadounidenses: las empresas del S&P 500 están recomprando acciones a un ritmo récordEsperanza en los problemas de las acciones estadounidenses: las empresas del S&P 500 están recomprando acciones a un ritmo récord

Las empresas estadounidenses están aumentando las recompras de acciones en el contexto de las crecientes tensiones geopolíticas y la preocupación de que el crecimiento de las ganancias corporativas se desacelerará si la Reserva Federal eleva las tasas de interés.

Las recompras por parte de las 10 principales empresas del S&P 500 totalizaron $ 86 mil millones el último trimestre, casi un 30% más que el año anterior, según datos compilados por Bloomberg. Apple Inc., Meta Platforms Inc. (anteriormente Facebook Inc.) y la matriz de Google, Alphabet Inc., lideraron las recompras.

Es importante tener en cuenta que esta lista no está completa, ya que casi el 20 % de las empresas del S&P 500 planean publicar datos en las próximas semanas.

Las empresas están utilizando las reservas de efectivo que han acumulado durante la pandemia para impulsar significativamente las recompras. Si bien algunos inversionistas creen que es mejor gastar el dinero en el negocio, muchos otros dan la bienvenida a la medida, que se espera aumente las ganancias por acción de una empresa y brinde apoyo potencial para un precio de acción más alto. Se espera que esta tendencia continúe en 2022, proporcionando un viento de cola para el mercado de valores de EE. UU.

“Las recompras han vuelto”, dijo Josh Jamner, analista de la firma de inversión ClearBridge Investments. “En este momento de volatilidad del mercado, las empresas tienen un saldo invertible”.

Durante la pandemia, muchas empresas suspendieron los dividendos y recompras de acciones para fortalecer sus balances, luego tomaron prestados fondos a tasas de interés históricamente bajas, aumentando sus reservas de efectivo. Ahora están usando los fondos para apaciguar a los accionistas, quienes presionan a los ejecutivos corporativos para que mejoren el precio de sus acciones.

Aunque las acciones estadounidenses subieron todo el año pasado y alcanzaron máximos históricos a fines de año, el S&P 500 ha caído más del 9 por ciento en lo que va de 2022, arrastrado por las crecientes expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal.

La mayoría de las recompras del último trimestre se concentraron en un pequeño grupo de empresas. Las industrias de servicios de tecnología y comunicaciones, que tradicionalmente tienen el mayor flujo de caja, están liderando las recompras. Se espera que los datos de las próximas semanas muestren que los grandes bancos, que han intensificado sus esfuerzos de recompra durante el año pasado, probablemente también sean los mayores compradores.

Tasa de recompra récord

Se espera que las empresas del S&P 500 recompren al menos $265 mil millones en acciones en el cuarto trimestre del año pasado. Esa cifra superó el máximo histórico de alrededor de $ 235 mil millones en el tercer trimestre, según S&P Dow Jones Indices.

“Las recompras son importantes porque respaldan el mercado”, dijo Howard Silverblatt, analista senior de índices de S&P Dow Jones Indices. “Parece que este año seguirá siendo un año fuerte para las recompras, especialmente en el primer trimestre”.

Las recompras totales en 2021 podrían superar los $ 870 mil millones, según Silverblatt. Eso rompería el récord de $ 806 mil millones hace tres años, cuando las empresas usaron el dinero devuelto por la reforma fiscal federal.

Silverblatt señaló que si bien las recompras ayudan al mercado de valores, es probable que el impacto sea moderado porque las valoraciones altas significan que se compran menos acciones. Además, estos pagos no son necesariamente tan grandes en comparación con las ganancias y la capitalización de mercado de la empresa.

Las recompras siguen acelerándose

Hay indicios de que las recompras de acciones de empresas estadounidenses todavía se están acelerando. Walmart acaba de anunciar que planea gastar al menos $10 mil millones en recompras en el año fiscal 2023, mientras que Twitter Inc. presentó recientemente un programa de recompra de $4 mil millones y Exxon Mobil Corp. Mobil Corp. dijo que aceleraría el ritmo de su programa de recompra de $10 mil millones .

Sin embargo, para algunas empresas, este puede no ser un buen momento para recomprar.

Meta gastó alrededor de $20 mil millones para recomprar acciones en el cuarto trimestre del año pasado, cuando el precio de sus acciones superaba los $300. Luego, después del decepcionante informe de ganancias, la compañía perdió alrededor de $ 251 mil millones en valor de mercado el 3 de febrero, la mayor pérdida en un día en valor de mercado para una compañía de EE. UU. en la historia. El viernes, la acción cerró en $206.16.



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