GBP/USD se hunde en la “calma antes de la tormenta”, los inversores deben tener cuidado con este proveedor de riesgo FX678

GBP/USD entra en© Reuters GBP/USD entra en “calma antes de la tormenta”, riesgo del que los inversores deben protegerse

Antes del mercado europeo el jueves (10 de febrero), mientras los inversores esperaban la publicación de los datos del IPC de EE. UU. por la noche, la libra se mantuvo básicamente plana frente al dólar estadounidense durante el día. Esta semana, la volatilidad del par de divisas cayó considerablemente. , y los inversores se adelantaron a los datos clave de inflación. Por otro lado, las nuevas tensiones sobre el acuerdo de Irlanda del Norte pesaron sobre la libra. Las expectativas de línea dura de la Fed apoyaron al dólar y generaron nuevas ventas en niveles más altos. El enfoque del día seguirá siendo el informe del IPC de EE. UU. y el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey.

GBP/USD permanece a la defensiva mientras los inversores esperan datos clave

El GBP/USD vio un buen movimiento bidireccional el miércoles, estabilizándose finalmente en territorio neutral por tercer día consecutivo. Las pequeñas ganancias intradía fueron impulsadas por un modesto debilitamiento del dólar, aunque los alcistas aún carecían de confianza alcista, rondando la marca de 1.3600. Además de la recuperación en el sentimiento de riesgo durante el día que alguna vez pesó sobre el dólar de refugio seguro, una corrección intradía en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. debilitó aún más al dólar y brindó algo de apoyo a la libra frente al dólar.

Sin embargo, las nuevas tensiones sobre el acuerdo de Irlanda del Norte sobre el acuerdo Brexit han impedido que los alcistas vuelvan a apostar. Además de esto, el aumento de las apuestas a que la Fed aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos en marzo fue positivo para el dólar y atrajo nuevas ventas a niveles más altos. Los mercados han estado valorando las expectativas de que la Reserva Federal pueda acelerar el endurecimiento de la política en medio de preocupaciones sobre las crecientes presiones inflacionarias. Esto se vio reforzado aún más por un repunte tardío en los rendimientos del Tesoro de EE. UU., que ayudó a limitar cualquier pérdida importante en el dólar.

Sin embargo, el par retrocedió alrededor de 55-60 pb desde los máximos de esta semana y se mantuvo a la defensiva en los mercados asiáticos el jueves. Los inversores ahora parecen estar al margen, esperando la publicación de los últimos datos de inflación al consumidor de EE. UU., que se publicarán más tarde en América del Norte. Se espera que el IPC general alcance un máximo de 39 años, con un crecimiento interanual acelerado al 7,2 % desde el 7,0 % a finales de 2021. También se espera que el crecimiento interanual del IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumente hasta el 5,9% en diciembre desde el 5,5% de diciembre.

El IPC de EE. UU. puede desencadenar una volatilidad severa en el mercado

Es probable que el informe de inflación intradía de EE. UU. sea un catalizador para algunos cambios bruscos en el mercado. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron esta semana luego del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. del viernes, lo que parece indicar que el mercado de bonos ha tomado una decisión sobre los datos del IPC de enero de hoy, que se espera que sean una lectura sólida.

Los buenos datos de empleo de la semana pasada ciertamente cambiaron el pensamiento hacia un posible aumento de tasas de 50 pb por parte de la Reserva Federal en marzo, y una lectura sólida del IPC reforzaría esa narrativa.

Desde finales del mes pasado, hemos visto aumentar el rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años en 16 puntos básicos adicionales desde los 44 puntos básicos de enero. Dada esta expectativa, es probable que una lectura del IPC inferior a la esperada desencadene un fuerte ajuste en los precios y un retroceso en los rendimientos. El extremo superior del rango esperado para el IPC de EE. UU. para enero es ahora del 7,6 %, mientras que el consenso ha caído al 7,2 % desde el 7,3 % de hace una semana.

Algunos analistas creen que el mercado puede estar comenzando a mostrar señales tempranas de que las presiones inflacionarias de los EE. UU. están disminuyendo, es decir, el PPI cayó de 9.8% a 9.7%, lo que indica que podemos estar cerca del pico del aumento inflacionario. Sobre una base mensual, el IPP cayó aún más, del 1% al 0,2%. Dado que el IPP ha sido un indicador líder del aumento de la inflación en los últimos 12 meses, hay buenas razones para creer que la desaceleración en el ritmo de aumento de los precios también se reflejará en los datos posteriores del IPC.

Como se mencionó anteriormente, la estimación de consenso ha caído al 7,2 % desde el nivel de la semana pasada, pero los precios subyacentes siguen en camino de subir al 5,9 % desde el 5,5 %. Por otro lado, se espera que la cantidad de personas que solicitaron beneficios de desempleo la semana pasada continúe cayendo, después de haber alcanzado un máximo a principios de este año. Se esperaba que fueran 230.000, pero las reclamaciones continuaron descendiendo hasta los 1,61 millones.

1.3500 marca clave para los toros antes del informe del IPC de EE. UU.

Desde un punto de vista técnico, el movimiento de precios bidireccional visto desde el comienzo de la semana sugiere que los inversores dudan en mover el par en el corto plazo. Esto a su vez nos hace cautelosos antes de determinar movimientos a corto plazo.

Por el lado negativo, se espera que el tipo de cambio encuentre algo de soporte cerca del área de 1.3500-1.3490, que es el mínimo de esta semana. Esto coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% de 1,3749-1,3358 y debería ser un punto clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura por debajo de ese nivel indicaría que los mercados han descontado una decisión más agresiva del Banco de Inglaterra la semana pasada y allanaría el camino para nuevas pérdidas.

Por el lado positivo, el máximo de la noche osciló en torno a la zona de 1,3590, cerca del nivel de Fibonacci del 61,8%. Este nivel puede continuar limitando el alza actual. Se ve más resistencia cerca del área 1.3625-1.3630.

Los datos intradiarios del IPC de EE. UU. podrían desempeñar un papel clave en la determinación de la perspectiva de la política de la Fed, lo que a su vez influirá en la acción del precio del USD y proporcionará un impulso significativo al GBP/USD. Mientras tanto, los inversores también seguirán el ejemplo del discurso del gobernador del BoE, Bailey, para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo que rodean al par. Luego, la atención se centrará en los datos macroeconómicos clave del Reino Unido del viernes, incluido el PIB preliminar del cuarto trimestre, que con suerte guiará la próxima fase de los movimientos direccionales del par GBP/USD.

hora de Beijing a las 15:07 el 10 de febrero, informó 1.3535/37

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