Recordatorio de comercio de divisas el 10 de febrero: el dólar cayó, las monedas de los productos básicos aumentaron, esperando que EE. UU. anuncie el proveedor de informes del IPC FX678

Recordatorio de comercio de divisas el 10 de febrero: el dólar cayó, las monedas de los productos básicos aumentaron, esperando el informe del IPC de EE. UU.Recordatorio de comercio de divisas el 10 de febrero: el dólar cayó, las monedas de los productos básicos aumentaron, esperando el informe del IPC de EE. UU.

El miércoles (9 de febrero), el índice del dólar estadounidense cayó un 0,08 % a 95,54, y el rendimiento de referencia del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó 3 puntos básicos a 1,93 %; si los datos muestran que los precios al consumidor de EE. UU. aumentaron aún más en enero, los rendimientos pueden volver a subir .

Los datos del IPC podrían proporcionar nuevas pistas sobre el ritmo del endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed, y los inversores se preparan para datos superiores a los esperados que, de ser ciertos, significarían subidas de tipos más agresivas por parte del banco central.

El EUR/USD subió un 0,09% a 1,1425, beneficiándose de los precios más altos de las acciones y los bonos europeos; el soporte en 1,1400 salió ileso, pero no logró romper el máximo del día anterior de 1,1449. EUR/SEK cayó un 0,3% a 10,4105 antes de la reunión del Riksbank el jueves.

La semana pasada, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo por primera vez que era posible un endurecimiento de la política monetaria este año, lo que tomó por sorpresa a los inversores mientras revisaban sus expectativas de un aumento de tasas por parte del Banco Central Europeo. Pero Lagarde dijo el lunes que no había necesidad de endurecer la política bruscamente, en un intento por moderar las expectativas de los inversores sobre una acción agresiva del banco central.

Pero un cambio importante en las expectativas de la política del banco central durante la última semana, especialmente para el Banco Central Europeo, ha limitado las ganancias recientes del dólar.

Es probable que el dólar permanezca en un rango limitado mientras los mercados interpretan el discurso de Lagarde y los datos de inflación del jueves para la Fed, dijo Thomas Anderson, director gerente de Moneycorp. Creo que los inversores se están rascando la cabeza y diciendo: “Está bien, la temporada de ganancias ha terminado, el discurso de Lagarde: todavía estamos un poco inseguros, ¿eso significa que este es un punto de inflexión y vamos a subir desde aquí?”

Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, dijo: “Mientras el mercado espera claridad, el dólar y el euro todavía se están consolidando en el rango de ayer. Creo que el resultado final para el BCE y la Fed es que hay mucho de incertidumbre, por lo que quieren mantener la máxima flexibilidad limitada.

El presidente de la Fed de Cleveland, Mester, dijo el miércoles que después de marzo, las futuras subidas de tipos dependerán de la fuerza de la inflación y del alcance o duración de la desaceleración.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que su pronóstico para este año es tres aumentos de tasas de 25 puntos básicos, con una ligera preferencia por cuatro, dependiendo de cómo reaccione la economía.

La libra esterlina cayó un 0,06% a 1,3535 dólares, y el economista jefe del BoE, Huw Pill, desvaneció las expectativas de que el banco central pronto comenzaría a vender gilts una vez que las tasas de interés alcanzaran el 1%.

El USD/CAD subió un 0,3% a 1,2670, extendiendo las ganancias después de que el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijera que era posible elevar las tasas de interés por encima del nivel neutral para controlar la inflación.

El dólar australiano subió debido al aumento de los precios de los metales; AUD/USD subió hasta un 0,7% a 0,7195, superando el promedio móvil de 55 días actualmente en 0,7184.

Jueves Adelante

hora área índice El valor anterior Valor predictivo
16:00 China Escala de financiación social en enero – mes único (RMB 100 millones) 23700 54000
16:00 China Tasa anual de oferta monetaria M2 en enero (%) 9 9.2
21:30 America Tasa anual del IPC de enero sin desestacionalizar (%) 7 7.3
21:30 America Sin índice del IPC desestacionalizado en enero 278.8 280.43
21:30 America La tasa anual del IPC subyacente de enero no está desestacionalizada (%) 5.5 5.9
21:30 America Solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 5 de febrero (10,000) 23.8 veintitrés
21:30 America Reclamos continuos de beneficios por desempleo para la semana que finalizó el 29 de enero (10,000) 162.8 161.5

17:05 El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronuncia un discurso
21:15 El economista jefe del Banco Central Europeo, Len, pronuncia un discurso
01:00 a. m. El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronuncia un discurso

Puntos de vista agregados


Goldman Sachs espera que el euro suba ya que se espera que regresen $ 3.3 billones en fondos de bonos


Los estrategas del Grupo Goldman Sachs creen que el fin de la era de los rendimientos negativos traerá un nuevo estímulo al euro. Dada la reticencia del BCE a descartar una subida de tipos tan pronto como este año, algunos de los 2,9 billones de euros (3,3 billones de dólares) retirados de los mercados de bonos de la región cuando los rendimientos se volvieron negativos en 2014 pronto podrían estar en camino, dijo Goldman Sachs. .

“Para muchos administradores de reservas e inversionistas conservadores que no tienen acceso a bonos de rendimiento negativo, un movimiento real de los rendimientos a cero o más desempeñará un papel importante en el impulso de las entradas”, dijo el director de operaciones cambiarias y de divisas de Goldman Sachs. las tasas de interés en Londres, dijo el director Kamakshya Trivedi. “No es inusual que más inversionistas discrecionales avancen anticipándose a instrumentos de euro de rendimiento más positivo”.

El euro se ha visto impulsado a medida que el giro agresivo del BCE empuja los rendimientos al alza. Una de las monedas con peor desempeño el año pasado, el euro fue la moneda de mercado desarrollado con mejor desempeño durante el último mes. No hace mucho, los comerciantes apostaban a que el Banco Central Europeo no subiría las tasas de interés hasta 2025. Pero a medida que la postura del banco central cambió, Goldman Sachs dijo que el pronóstico de 12 meses del banco para el euro (1,15 dólares) probablemente era demasiado bajo.

Los bonos de rendimiento negativo en la zona euro han caído más de un tercio desde su máximo en 2020, ya que el espectro de subidas de tipos llevó a los inversores a vender bonos para evitar pérdidas de capital. La tendencia podría atraer compradores a largo plazo a medida que los rendimientos se estabilicen en niveles más altos. Los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años subieron por encima de cero el mes pasado por primera vez en tres años. Actualmente alrededor del 0,23%.

“Si bien es incierto si el BCE continuará aumentando las tasas, podría decirse que esto representa la primera oportunidad real para un aumento de la tasa de política monetaria en Europa en aproximadamente una década”, escribieron Trivedi y su equipo en un informe esta semana.

Goldman Sachs dijo que el euro también estaba respaldado por valoraciones y posiciones baratas. Según el modelo del banco basado en paridad de poder adquisitivo y cuentas corrientes, el valor razonable del euro es de alrededor de $1,30. Su análisis muestra que la participación de la zona euro en los activos de renta variable y renta fija de los fondos mutuos globales ha caído a menos del 9 por ciento desde al menos el 10 por ciento hace cuatro años. El EUR está tanto infravalorado como infravalorado según nuestra herramienta, y los catalizadores positivos de FX podrían ser importantes en este sentido.

Citibank: El Banco de Japón mantendrá solo el campo moderado, el yen puede mantener su caída


No se espera que el BOJ revise sus parámetros de política, incluidos los objetivos de tasa de efectivo y control de la curva de rendimiento (YCC), hasta el final del mandato del gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda, en abril de 2023, lo que debería mantener al yen más débil frente al dólar y la propensión al euro. Como todos sabemos, el nuevo primer ministro japonés, Fumio Kishida, no está tan “preocupado” por la depreciación del yen como su antecesor. Y dado el aumento del precio del crudo importado, el nuevo primer ministro puede comenzar a darse cuenta de la necesidad de evitar una mayor depreciación del yen para brindar apoyo a largo plazo a su gobierno. Pero esto puede ser más propicio para limitar el alcance de la debilidad del JPY (el USDJPY puede llegar a tener un límite máximo de 118,00), en lugar de permitir que el JPY se fortalezca significativamente.



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