Recordatorio de negociación de divisas el 16 de febrero: mejora el sentimiento de riesgo, el dólar y los bonos estadounidenses caen, y se anunciarán las minutas de la Reserva Federal Proveedor FX678

Recordatorio de negociación de divisas el 16 de febrero: el sentimiento de riesgo mejoró, el dólar estadounidense y los bonos estadounidenses cayeron, y se publicarán las minutas de la Reserva FederalRecordatorio de negociación de divisas el 16 de febrero: el sentimiento de riesgo mejoró, el dólar estadounidense y los bonos estadounidenses cayeron, y se publicarán las minutas de la Reserva Federal

El índice del dólar cayó el martes y el euro subió frente al dólar por primera vez en tres sesiones, ya que Rusia señaló que algunas tropas estaban comenzando a regresar a las bases permanentes después de finalizar los ejercicios. El yen y el franco suizo cayeron al desvanecerse la demanda de refugio seguro, mientras que la corona noruega cayó junto con los precios del crudo.

El índice del dólar estadounidense bajó un 0,31 por ciento a 95,98, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió unos 6 puntos básicos a 2,043 por ciento. El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que quería una solución diplomática a las tensiones con Estados Unidos y sus aliados, y anunció la retirada de algunos de los soldados que se habían reunido cerca de la frontera con Ucrania.

El EUR/USD subió un 0,46% a 1,1359 dólares, impulsado por el interés de las opciones de compra; las reversiones de riesgo en la mayoría de los vencimientos mostraron un sentimiento menos bajista hacia el euro. Marc Chandler de Bannockburn Global escribió que el tono más fuerte de hoy también fue una respuesta a un desarrollo geopolítico en el que algunas tropas rusas están regresando a sus bases.

USD/JPY subió un 0,06% a 115,61, con una volatilidad de 1 semana más baja frente al yen a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas. La especulación y el comercio relacionado con las opciones desaceleraron las ganancias del dólar frente al yen, incluso cuando los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron. El franco suizo también bajó, con el USD/CHF subiendo un 0,1% hasta 0,9253.

GBP/USD recortó ganancias, subió un 0,07% a 1,3538, después de subir hasta un 0,3% anteriormente; EUR/GBP subió un 0,39% a 0,8390

El dólar australiano subió un 0,35% a 0,7152, el dólar bajó un 0,09% a 1,2718 frente al dólar canadiense.

Vista previa del miércoles

hora área índice El valor anterior Valor predictivo
09:30 China Tasa anual del IPP de enero (%) 10.3 9.5
09:30 China Tasa anual del IPC de enero (%) 1.5 1
15:00 Reino Unido Tasa anual del IPC de enero (%) 5.4 5.4
15:00 Reino Unido Tasa anual del IPC subyacente de enero (%) 4.2 4.3
15:00 Reino Unido Tasa anual del IPP importado sin desestacionalizar en enero (%) 13.5 13.4
15:00 Reino Unido Tasa anual del índice de precios al por menor en enero (%) 7.5 7.4
21:30 America Tasa mensual del índice de precios de importación en enero (%) -0.2 1.2
21:30 America Tasa anual del índice de precios de importación en enero (%) 10.4 9.9
21:30 Canadá Tasa anual del IPC de enero (%) 4.8 4.8
21:30 Canadá Tasa mensual del IPC no desestacionalizado en enero (%) -0.1 0.6
21:30 America Tasa mensual de ventas al por menor en enero (%) -1.9 2
21:30 America Tasa mensual de ventas minoristas subyacentes de enero (%) -2.3 0.9
22:15 America Tasa mensual de producción industrial de enero (%) -0.1 0.5
23:30 America Cambios en los inventarios de crudo de la EIA para la semana que terminó el 11 de febrero (10,000 barriles) -475.6 -188.7
23:30 America Cambios en los inventarios de petróleo refinado EIA para la semana que terminó el 11 de febrero (10,000 barriles) -93 -145
23:30 America Cambios en los inventarios de gasolina EIA para la semana terminada el 11 de febrero (10,000 barriles) -164.4 30

00:00 a. m. Comité de votación del FOMC de 2023, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, pronunció un discurso
A las 03:00 de la mañana, el FOMC difundió el acta de la reunión de política monetaria

Puntos de vista agregados


Los inversores apuestan por el proceso de subida de tipos de la Fed, la liquidez del mercado del Tesoro de EE.UU. vuelve a deteriorarse


El debate sobre cuánto y con qué rapidez aumentará la Fed las tasas de interés este año ha provocado una volatilidad extrema en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y otro deterioro de la liquidez en el mercado del Tesoro de EE. UU. durante la última semana. El índice de liquidez de valores gubernamentales de EE. UU. de Bloomberg, una medida de las desviaciones de rendimiento de los modelos de valor razonable, se está acercando a los máximos del año pasado alcanzados a principios de noviembre. A principios de noviembre del año pasado, las expectativas de que la Fed aumentara las tasas de interés habían comenzado a calentarse el mes anterior, y los rendimientos del Tesoro a corto plazo históricamente habían fluctuado considerablemente.

En el último episodio de turbulencia, las preocupaciones sobre la posibilidad de que la Fed aumente las tasas en 50 puntos básicos en marzo (la Fed normalmente ajusta las tasas en 25 puntos básicos) llevó a un aumento de 21 años en el rendimiento a 2 años el 1 de febrero. 10. Fue la mayor ganancia en un día desde 2009. El mismo día, una medida de la volatilidad esperada en las tasas de interés de EE. UU. durante los próximos 12 meses alcanzó su nivel más alto desde mayo de 2010, un período de cambios bruscos en las acciones de EE. UU.

La débil liquidez en el mercado del Tesoro de EE. UU. contribuyó al último movimiento del mercado a medida que aumentó la volatilidad y cayó la profundidad del mercado, dijeron el estratega de tasas de EE. UU. de JPMorgan, Jay Barry, y otros en un informe del 11 de febrero. Las métricas de profundidad de mercado, derivadas del tamaño de las órdenes de compra y venta en el sistema de comercio BrokerTec, muestran una profundidad de mercado moderada para todos los vencimientos, con bonos a 2 años peor que los bonos a 5 y 10 años.

Dado que las posiciones cortas que pronostican mayores rendimientos siguen siendo elevadas y continúan creciendo, la liquidez es crucial para evitar una fuerte caída de los rendimientos en caso de que un cambio en el sentimiento del mercado haga que los inversores abandonen estas posiciones.

Bank of America dice que el yen puede debilitarse aún más a medida que los países se esfuerzan por dejar que sus monedas se aprecien


Los analistas del Bank of America dijeron que los fundamentos económicos débiles, la inflación relativamente baja y un Banco de Japón moderado podrían hacer que el yen se rezague con respecto a otras monedas. Los políticos japoneses están a favor de mantener estable el yen para compensar el aumento de los precios de importación, dijeron los estrategas Shusuke Yamada e Izumi Devalier en un informe el martes. Pero a medida que la Reserva Federal comienza a endurecer la política monetaria para enfriar la economía, es probable que algunos otros bancos centrales de mercados desarrollados respalden el fortalecimiento de sus tipos de cambio, empujando a otras monedas al alza frente al yen.

La debilidad relativa en los fundamentos económicos/inflacionarios de Japón y la falta de impulso para un ciclo de ajuste adecuado podría conducir a una fortaleza excesiva del USD/JPY ya que la Fed está a punto de subir las tasas, lo que incitará a otros bancos centrales a subir las tasas para evitar una depreciación inesperada de sus monedas. ellos escribieron.
El yen, que ya es una de las monedas de los mercados desarrollados más infravaloradas según algunas medidas, aún no se ha recuperado de sus pérdidas recientes. El yen ha perdido alrededor del 0,6% de su valor frente al dólar en 2022, continuando con la caída de más del 10% del año pasado y ahora está cerca de mínimos de cinco años.

ING: La caída de los precios del mineral de hierro es un mal augurio para el dólar australiano


Los precios del mineral de hierro se desplomaron más del 10 % el martes, y el dólar australiano se convirtió en la moneda del G10 con peor desempeño en la sesión asiática en Japón, y puede continuar bajo presión en el futuro. El mensaje de la política actual es muy claro: no se espera que la recuperación económica conduzca a otro fuerte aumento de los precios de las materias primas, lo que limitaría el potencial alcista del mineral de hierro. Nuestro banco espera que los precios del mineral de hierro continúen bajando gradualmente, y se espera que caigan por debajo de los US$100/ton para fines de este año, y se espera que el dólar australiano esté bajo presión.



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