Revisión semanal de divisas: la situación ruso-ucraniana y el aumento de la tasa de interés de la Fed afectaron alternativamente a la moneda de los productos básicos durante tres positivos consecutivos, y el juego de tira y afloja se intensificó.

Revisión semanal de divisas: la situación ruso-ucraniana y el aumento de la tasa de interés de la Fed afectaron alternativamente a las monedas de materias primas durante tres positivos consecutivos, y se intensificó el tira y afloja entre largos y cortosRevisión semanal de divisas: la situación ruso-ucraniana y el aumento de la tasa de interés de la Fed afectaron alternativamente a las monedas de materias primas durante tres positivos consecutivos, y se intensificó el tira y afloja entre largos y cortos

La crisis ruso-ucraniana, que dominó los titulares de los principales medios de comunicación, dominó los cambios en el apetito por el riesgo en el mercado de divisas esta semana, y los movimientos de las principales monedas se movieron con los altibajos de la aversión al riesgo. Mientras los comerciantes están atentos a los acontecimientos en Rusia y Ucrania, también están sopesando la posibilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal.

Las minutas de la reunión de la Fed publicadas esta semana fueron menos agresivas de lo esperado, arrastrando ligeramente a la baja el desempeño del dólar estadounidense; mientras que el yen japonés, un refugio seguro, se vio respaldado por la aversión al riesgo, los datos de inflación impulsaron las expectativas del Banco de Inglaterra para aumentar tasas de interés, dando un impulso alcista a la libra, y el dólar australiano también se vio afectado por datos de empleo optimistas.El apoyo de la subida continua de tipos de interés de Nueva Zelanda la próxima semana ayudó al dólar neozelandés a tener tres subidas semanales consecutivas.

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo que la amenaza de una invasión rusa de Ucrania era “muy grande”. Más temprano, las tropas del gobierno ucraniano y los separatistas prorrusos intercambiaron disparos, y los países occidentales dijeron que una invasión podría ocurrir en cualquier momento. Pero Biden dijo que la puerta a una solución diplomática sigue abierta. El secretario de Estado de EE. UU., Blinken, aceptó una invitación para reunirse con el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, la próxima semana, siempre que Rusia no invada Ucrania.

Las minutas de la reunión de política monetaria de enero de la Fed publicadas esta semana mostraron que los formuladores de políticas de la Fed acordaron unánimemente que es hora de endurecer la política monetaria a medida que se amplía el impacto de la inflación en la economía y el mercado laboral es fuerte, pero cualquier decisión dependerá de los datos de cada reunión. análisis

El dólar cierra plano mientras los mercados evalúan las perspectivas de aumento de tasas de la Fed

Esta semana, el mercado de divisas continuó envuelto en la bruma de la crisis ruso-ucraniana, y el sentimiento de aversión al riesgo se vio influido por noticias relacionadas. El índice del dólar estadounidense básicamente mantuvo una operación volátil esta semana, con una volatilidad general pequeña, el máximo llegó a 96,44, el mínimo cayó a 96,06 y cerró en 96,10, un aumento de solo 0,09%.

(gráfico semanal del índice del dólar estadounidense)

En medio de las preocupaciones sobre la situación en Ucrania, los mercados estaban nerviosos ante la posibilidad de que la Reserva Federal pudiera subir las tasas de interés hasta siete veces el próximo año. El presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, el lunes (14 de febrero) volvió a pedir a la Fed que acelere el ritmo de las subidas de tipos de interés. Eso ayudó a que el índice del dólar estadounidense alcanzara un máximo semanal el lunes. Pero las minutas de la reunión de la Fed no fueron tan agresivas como esperaba el mercado, y luego el dólar se debilitó por las conmociones, alcanzando los mínimos de esta semana el miércoles.

El presidente de la Fed de Cleveland, Mester, dijo el jueves (17 de febrero) que el banco central necesita desmantelar su política de flexibilización de manera más agresiva de lo que lo hizo después de la Gran Recesión, elevando las tasas de interés y reduciendo su balance general a un ritmo más rápido. Eso nuevamente brindó soporte para el dólar esta semana.

“El mercado ha sido particularmente volátil recientemente, con casi todos elevando sus pronósticos de aumento de tasas para la Fed, y el consenso parece ser de 5 (nuestra opinión) y 7 (en cada reunión) aumentos”, dijo Jan Nevruzi, estratega de NatWest. “Mercados. En el medio, creo que el número correcto debería estar en algún punto intermedio. Dada la fuerte tendencia de crecimiento y la alta inflación, no sería sorprendente ver aumentos de tasas en cada reunión en el futuro”.

La última encuesta muestra que la Fed comenzará su ciclo de ajuste con un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en marzo, pero un puñado de analistas dice que la Fed optará por un aumento de la tasa de 50 puntos básicos más agresivo para controlar la inflación, y esa opinión sigue siendo sólida Ver arriba. Los futuros de los fondos federales actualmente tienen un precio de aproximadamente un tercio de probabilidad de un aumento de la tasa de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en marzo.

A pesar de que la Fed se ha vuelto agresiva, el dólar ha cambiado poco, con el índice del dólar subiendo solo un 0,2% en lo que va del año. El economista de Capital Economics, Jonathan Petersen, dijo que eso se debió en gran parte a que los cambios agresivos en otros bancos centrales también impulsaron al alza los rendimientos de los bonos a más largo plazo en otros mercados desarrollados, lo que resultó en cambios menores en los rendimientos relativos.

Expectativas de subida de tipos apoyan a la libra esterlina

La libra continuó respaldada por la perspectiva de un aumento de las tasas de interés, con datos del miércoles (16 de febrero) que muestran que la inflación del Reino Unido aumentó al nivel más alto en casi 30 años, lo que refuerza las expectativas de que el Banco de Inglaterra aumentará aún más las tasas de interés. La libra frente al dólar subió levemente esta semana un 0,18% para cerrar en 1,3589. Aunque el aumento no fue grande, fue la tercera semana consecutiva de ganancias semanales.

(gráfico semanal de GBP/USD)

Michal Stelmach, analista senior de KPMG, dijo: “El aumento de la inflación, combinado con la resiliencia del mercado laboral y la mejora en el brote de la epidemia de Omikojon, justifican la continuación del ciclo de aumento de tasas que comenzó en diciembre. Esperamos que el Banco de Inglaterra para continuar en marzo y 2019. Los aumentos de tasas continuaron en mayo y pueden pausarse a partir de entonces para permitir que se consolide la nueva dirección de la política”.

El Banco de Inglaterra ha subido los tipos de interés dos veces desde diciembre, del 0,1 % al 0,5 %, y los mercados financieros esperan una nueva subida al 0,75 % o al 1 % el 17 de marzo.

Los datos de ventas minoristas del Reino Unido mejores de lo esperado también brindaron apoyo a la libra. Los datos mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 1,9 % en enero con respecto al mes anterior, superando el pronóstico de los analistas de un 1,2 %, luego de caer un 4 % en diciembre, cuando los consumidores comenzaron a volver a un comportamiento de compra más normal.

Stuart Cole, macroeconomista jefe de Equiti Capital, dijo: “Sin embargo, la pregunta clave en el futuro es si este aparente repunte en el consumo puede resistir los próximos aumentos de impuestos y facturas de energía de abril que reducirán los salarios de los trabajadores. Una gran pieza. “

Los mercados monetarios ahora están descontando un aumento de tasas en el Reino Unido el próximo mes y descontando hasta 136 puntos básicos de aumentos para el resto del año.

Las expectativas de aumento de la tasa de la Fed de Nueva Zelanda respaldan al NZD, los datos optimistas de empleo impulsan al AUD

La situación en Ucrania y la perspectiva de una subida de tipos por parte del banco central también afectaron al NZD y al AUD esta semana.El dólar neozelandés fue apoyado principalmente por la expectativa de la Reserva Federal de Nueva Zelanda de subir las tasas de interés la próxima semana El dólar neozelandés cerró con una ganancia de 0.75% esta semana, cerrando por tres semanas consecutivas, alcanzando un máximo de 0.6730 y cerrando en 0.6697.

El mercado cree que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda definitivamente aumentará las tasas de interés en 25 puntos básicos al 1,0% la próxima semana, y el mercado de swaps incluso muestra una posibilidad de un tercio de aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos. También es probable que el RBNZ eleve su trayectoria de pronóstico para las tasas de interés en los próximos años, lo más probable es que alcance un máximo de la tasa pronosticada a 3.0% o más.

Según los datos publicados por Statistics New Zealand a finales de enero, el IPC de Nueva Zelanda en el cuarto trimestre de 2021 aumentó un 5,9% interanual, el valor anterior fue 4,9% y el valor esperado fue 5,7%. Esta es la tasa de crecimiento más rápida desde 1990.

El resultado reforzó las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumente las tasas de interés por tercera vez en cinco meses en su reunión del 23 de febrero. El objetivo del RBNZ es mantener la inflación cerca del punto medio del rango de 1-3%. Al igual que la Fed, el RBNZ está lidiando con precios en aumento, un mercado laboral ajustado e interrupciones en la cadena de suministro.

Satish Ranchhod, economista sénior de Westpac, dijo: “Las presiones inflacionarias están generalizadas, impulsadas por una combinación de fuerte demanda y aumento de las presiones de los costos. La fuerte demanda interna significa que incluso con la disminución de las interrupciones actuales del suministro en el extranjero, es probable que los precios se mantengan elevados. Esto refuerza nuestras expectativas de una serie de subidas de tipos”.

El economista jefe interino de Nueva Zelanda de Westpac, Michael Gordon, cree que el RBNZ aumentará las tasas en 25 puntos básicos, en parte porque el mercado inmobiliario al rojo vivo se está enfriando rápidamente. “Las tasas hipotecarias han aumentado en previsión de aumentos de tasas, lo que claramente está teniendo el efecto deseado en el mercado de la vivienda, y el RBNZ no necesita intensificarse para obtener resultados”.

El dólar australiano se vio respaldado principalmente por datos de empleo optimistas. El dólar australiano frente al dólar estadounidense alcanzó un máximo de 0,7228 esta semana y cerró en 0,7177, un aumento semanal de alrededor del 0,56 %, y también cerró al alza por tercera semana consecutiva.

La tasa de desempleo de Australia se mantuvo en un mínimo de 13 años en enero, ya que un aumento en los casos de coronavirus golpeó horas más que los trabajos, y la contratación continuó aumentando modestamente durante el mes. Las nóminas aumentaron en 12.900 en enero, según mostraron los datos de la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves, superando las expectativas del mercado de un aumento plano, luego de fuertes ganancias en los dos meses anteriores.

La resiliencia debería animar al Banco de la Reserva de Australia, que espera que un mercado laboral ajustado impulse los salarios al alza antes de que comience a subir las tasas de interés.

Diana Mousina, analista senior de AMP Investments, espera que los salarios aumenten más rápido de lo que prevé el banco central. “Es por eso que esperamos que el RBA comience a subir las tasas en agosto. Sin embargo, el contexto de un mercado laboral sólido y una inflación global en aumento significa que existe la posibilidad de un alza de tasas más temprana en mayo o junio”.

Los mercados de futuros ahora implican una probabilidad del 25 % de la primera subida de tipos del RBA en mayo y una probabilidad del 100 % de una subida del 0,25 % en junio. Se esperan cuatro subidas de tipos más este año, hasta el 1,25%.

El yen de refugio seguro gana mientras los inversores siguen preocupados por las tensiones en Ucrania

El yen subió con sorpresa esta semana, apoyado principalmente por la aversión al riesgo impulsada por las tensiones entre Rusia y Ucrania, el dólar frente al yen alcanzó un mínimo de 114,97, se acercaba a un mínimo de dos semanas y cerró en 115,01. el yen cayó un 0,36% durante la semana.

Aunque la aversión al riesgo se enfrió esta semana al afirmar el miércoles que Rusia había retirado sus tropas después del ejercicio, y la noticia el jueves por la noche de que Blinken había aceptado una reunión con el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, a finales de la próxima semana, la invitación alivió la inquietud de los inversores. Pero, en general, el yen sigue respaldado por fondos de refugio seguro.

El viernes, los separatistas respaldados por Rusia en el este de Ucrania dijeron que planeaban evacuar a los residentes de su autodeclarada región independiente a Rusia. El secretario de Estado de Estados Unidos, Blinken, dijo que los eventos en la frontera en los últimos dos días fueron parte de una falsa provocación de Rusia.

Edward Moya, analista senior de mercado de Oanda en Nueva York, dijo: “Todos están observando la situación en Ucrania. Todos están nerviosos. Todos esperan una desescalada, pero no parece ser así”. “

“El comercio ha estado en torno a la aversión al riesgo, y ha sido una gran semana para el yen”, dijo. “La preocupación general en este momento es que nos dirigimos a un fin de semana largo y todavía hay mucho que decir de Rusia. “

De cara a la próxima semana, el mercado marcará el comienzo de los datos del índice de gerentes de compras (PMI) compuesto y del producto interno bruto (PIB) del sector manufacturero y de servicios de muchos países europeos y estadounidenses, los bancos centrales de Nueva Zelanda y Corea del Sur anunciará las decisiones sobre las tasas de interés, y el banco central de China publicará la tasa cotizada en el mercado de préstamos (LPR) de febrero, los EE. situación económica y política, que proporcionará más orientación para el comercio de divisas.



Publicar un comentario

All comments are review by moderator. Please don't place any spam comment here.

Artículo Anterior Artículo Siguiente