Golden Weekly Review: Los precios del oro vuelven a subir después de una semana

Revisión de la Semana Dorada: los precios del oro vuelven a subir después de una semanaRevisión de la Semana Dorada: los precios del oro vuelven a subir después de una semana

Se espera que el oro al contado vuelva a cerrar después de una semana.La falta de avances sustanciales en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y el aumento de las sanciones impuestas por Occidente a Rusia han impulsado el atractivo de los metales preciosos como refugio seguro. Aunque la Reserva Federal ha mostrado una postura más agresiva sobre la perspectiva de futuras subidas de tipos, será difícil aliviar la alta inflación provocada por el caos en la cadena de suministro provocado por el conflicto entre Rusia y Ucrania en el corto plazo.

Al cierre de esta edición, el oro al contado ha subido un 1,53 % esta semana a 1.950,73 dólares estadounidenses la onza, y el índice del dólar estadounidense ha subido un 0,42 % esta semana a 98,653.

La situación en Ucrania se deteriora y Occidente aumenta la presión sobre Rusia

Ucrania rechazó un ultimátum el lunes (21 de marzo) después de que Rusia exigiera que Ucrania abandonara Mariupol a medida que el conflicto continúa intensificándose, lo que aumenta las tensiones en la cadena de suministro y las presiones inflacionarias. Los riesgos económicos y políticos relacionados con la invasión de Ucrania por parte de Rusia seguirán siendo observados de cerca por el mercado del oro, y cualquier nuevo acontecimiento importante podría conducir a un nuevo movimiento unilateral en los precios del oro.

Los líderes occidentales el jueves (24 de marzo) proporcionaron sucesivamente ayuda militar y humanitaria a Ucrania. Estados Unidos y sus aliados han aumentado la presión sobre Rusia por la invasión de Ucrania, con Estados Unidos imponiendo nuevas sanciones a decenas de empresas de defensa rusas, cientos de miembros del Congreso y el director ejecutivo del banco más grande del país.

El Departamento del Tesoro de EE. UU. también publicó una guía en su sitio web advirtiendo que las transacciones relacionadas con el oro que involucran a Rusia podrían ser sancionadas por las autoridades de EE. UU., una medida destinada a evitar que Rusia eluda las sanciones existentes.

Pero los aliados europeos están divididos sobre si imponer más sanciones energéticas a Rusia por su invasión de Ucrania. Alrededor del 40 por ciento del gas natural utilizado en Europa proviene de Rusia, lo que dificulta que algunos países europeos prohíban las importaciones de energía rusa, como Estados Unidos y el Reino Unido.

El presidente ruso, Vladimir Putin, amenazó con cambiar algunas transacciones de gas natural a rublos, en medio de temores de que el endurecimiento de los suministros de energía continúe aumentando la inflación ya considerable y amenazando el crecimiento mundial.

El analista senior de Kitco Metals, Jim Wyckoff, dijo:La alta inflación es buena para los metales preciosos, y ese efecto “no va a desaparecer pronto”. “Cuando el oro está en niveles más bajos, verá una demanda de refugio seguro y una búsqueda de gangas”.

El analista sénior de mercado de OANDA, Craig Erlam, dijo:“Una mayor escalada de la confrontación geopolítica impulsará una gran cantidad de fondos de refugio seguro hacia el oro, y si las sanciones provocan otro aumento en los precios de las materias primas, incluso provocará una acción de cobertura de la inflación”.

King Lip, estratega jefe de BakerAvenue Asset Management, dijo:Las empresas están invirtiendo en acciones de energía, materias primas y metales preciosos, ya que desconfían de una condición de “estanflación” de posible desaceleración del crecimiento y aumento de la inflación.

La voz agresiva de los formuladores de políticas de la Fed se hace más fuerte

Esta semana, los formuladores de políticas de la Reserva Federal continuaron haciendo campaña a favor de un endurecimiento monetario más agresivo. Y los datos semanales de solicitudes de desempleo del Departamento de Trabajo de EE. UU. mostraron un empleo sólido, lo que probablemente llevó a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés en medio punto porcentual en su próxima reunión de política monetaria en mayo.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el lunes (21 de marzo) que el banco central debe actuar “rápidamente” para contener la inflación excesiva. Agregó que la Fed subiría las tasas más de lo habitual si fuera necesario. Powell también reiteró que la Reserva Federal podría comenzar a reducir su enorme balance en mayo, un proceso que podría endurecer aún más las condiciones financieras.

El presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, el martes (22 de marzo) volvió a pedir a la Fed que eleve su tasa de interés de referencia a un día por encima del 3% este año: “La Fed debe tomar medidas agresivas para controlar la inflación, cuanto antes mejor”.

Bullard se opuso a que la Fed aumentara las tasas en solo 25 puntos básicos en marzo, un sentimiento que ha expresado antes. Pero sus puntos de vista parecen estar ganando terreno. Los mercados están valorando una probabilidad del 72,2% de que la Fed aumente la tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos en mayo, un fuerte aumento con respecto a la probabilidad de poco más del 50% del lunes.

El presidente de la Fed de Cleveland, Mester, dijo el martes que “una de” las seis reuniones restantes de la Fed este año puede requerir un aumento significativo de las tasas, y señaló el impacto persistente de las interrupciones de la cadena de suministro en los precios, haciéndose eco de los comentarios de Powell de que la guerra entre Rusia y Ucrania Temores de aumentar aún más los niveles de inflación ya elevados.

Ella dijo: “Descubrí que en este proceso (de aumento de la tasa de interés), es mejor expandir la tasa de un solo aumento de la tasa más temprano que tarde, porque es necesario garantizar que una vez que el desarrollo económico no esté a la altura de las expectativas, la política monetaria la política puede tener más espacio para el ajuste “, dijo. También dijo que las tasas de interés deberían estar alrededor del 2.5% para fines de este año, y que deben aumentar aún más el próximo año para reducir la inflación.

“Tengo todo sobre la mesa en este momento”, dijo el presidente de la Fed de San Francisco, Daly, en un evento organizado por Bloomberg News. Si tuviéramos que subir las tasas en 50 puntos básicos, lo haríamos. Con el mercado laboral tan fuerte, la inflación, la inflación, la inflación es la mayor preocupación de todos”.

El economista de Goldman Sachs, Jan Hatzius, espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) aumente las tasas en cada reunión hasta el primer trimestre de 2023 y reduzca las alzas de tasas a trimestrales en el segundo trimestre de 2023. velocidad, ya que la perspectiva de crecimiento es más sólida y hay señales de que los funcionarios de la Fed están ansiosos por elevar la tasa de los fondos federales por encima del rango de tasa neutral proyectado.

Bob Haberkorn, estratega senior de mercado de RJO Futures, dijo:“La Fed está preparada para aumentar las tasas en 50 puntos básicos, no en 25 puntos básicos, lo cual es bastante agresivo. Tales comentarios generalmente hacen que los precios del oro bajen mucho, pero la situación en Rusia y Ucrania proporciona un apoyo mínimo para los precios del oro”.

Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Capital Management, dijo:Actualmente, la firma está asesorando a los clientes para que aumenten su inversión en oro, que se considera un activo refugio. “Lo que vemos es que la Fed es, sin duda, bastante agresiva y pone la lucha contra la inflación en primer plano”.

Michael McCarthy, director de estrategia de Tiger Brokers Australia, dijo:“La posibilidad de tasas de interés globales más altas está pesando (). Al mismo tiempo, la demanda de refugio seguro de la gente está apoyando frente al conflicto geopolítico en Ucrania”.



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