Recordatorio de comercio de oro: el rey del dólar estadounidense está de regreso, Rusia y Ucrania tienen conversaciones cara a cara nuevamente, y los bajistas del oro están contraatacando agresivamente al – ecltrade.com.pk

Recordatorio de comercio de oro: el regreso del rey del dólar estadounidense, Rusia y Ucrania tienen conversaciones cara a cara nuevamente, y los osos del oro están contraatacandoRecordatorio de comercio de oro: el regreso del rey del dólar estadounidense, Rusia y Ucrania tienen conversaciones cara a cara nuevamente, y los osos del oro están contraatacando

Durante la sesión asiática del martes (29 de marzo), el oro al contado fluctuó dentro de un rango estrecho, cotizando alrededor de $1926,35 por onza; el precio del oro cayó casi $40 el lunes, y la gente apostaba a que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés agresivamente para luchar inflación vertiginosa, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzaron el nivel más alto desde abril de 2019 en el día, el dólar alcanzó un máximo de dos semanas y se acercó a un máximo de casi dos años, lo que suprimió significativamente los precios del oro; y Rusia y Ucrania tendrán el primer Las negociaciones cara a cara en más de dos semanas, que también darán el atractivo de refugio seguro del oro, han ejercido presión; los precios del oro a corto plazo pueden probar aún más el soporte cerca de la marca de 1900.

Sin embargo, la debilidad del oro debería limitarse debido a las preocupaciones por la inflación, dijo Jim Wycoff, analista senior de Kitco Metals. “Cada vez que enfrentamos presiones inflacionarias como las que tenemos ahora, la historia ha demostrado que el mercado del oro será buscado, y creo que seguirá siendo así”.

En los últimos días, nos centraremos en la cumbre especial organizada por el presidente de los EE. UU. Biden con los líderes de la ASEAN, las conversaciones entre Rusia y Ucrania y los discursos de los funcionarios de la Fed, y prestaremos atención a los datos de vacantes de empleo de JOLT en los Estados Unidos en Febrero.

Los fundamentos son principalmente bajistas

[Rusia y Ucrania sostendrán sus primeras conversaciones cara a cara en más de dos semanas]

Ucrania dijo el lunes que su mejor esperanza para las primeras conversaciones de paz cara a cara con Rusia en más de dos semanas era un alto el fuego.

Más de 3,8 millones de ucranianos han huido al extranjero, causando miles de bajas en la invasión de Occidente de más de un mes de duración, la mayor desde la Segunda Guerra Mundial. Según las cifras proporcionadas por el alcalde de Mariupol, cerca de 5.000 personas, incluidos unos 210 niños, han muerto en los intensos bombardeos de Rusia.

Las imágenes de televisión mostraron a una delegación ucraniana llegando a Estambul para las conversaciones previstas para el martes, el último esfuerzo para reducir la escalada del conflicto.“El requisito mínimo serán las cuestiones humanitarias, el requisito más alto es llegar a un acuerdo sobre un alto el fuego”, dijo el ministro de Relaciones Exteriores de Ucrania, Kuleba, en la televisión estatal.

Dos funcionarios ucranianos dijeron que la situación en la ciudad ucraniana sitiada era tan crítica que la amenaza de un ataque ruso bloqueó las rutas de evacuación de los civiles. El alcalde de Mariupol dijo que 160.000 personas seguían atrapadas en la ciudad.

Sin embargo, un alto funcionario del Departamento de Estado dijo bajo condición de anonimato que Putin no parecía dispuesto a comprometerse a poner fin a la guerra en Ucrania.

Las conversaciones del martes serán las primeras conversaciones cara a cara desde que los ministros de Relaciones Exteriores de Rusia y Ucrania se enfrentaron ferozmente el 10 de marzo, en una señal de un contexto cambiante ya que la incursión de Rusia se estancó y se impusieron sanciones.

El ejército ruso señaló la semana pasada que se concentraría en expandir el territorio en manos de los separatistas en el este de Ucrania, pero Ucrania dijo que no había señales de que Rusia hubiera abandonado los planes para rodear Kiev.

[El dólar se acerca a un máximo de casi dos años a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro a 2 años]

Los flujos de capital al final del trimestre y los mayores rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años ayudaron al dólar a subir frente a la mayoría de las monedas principales; el índice del dólar llegó a 99,37 en un momento, a solo un paso de un máximo de casi dos años de 99,42.

El rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. a 2 años aumentó hasta 11 puntos básicos a 2,38% en un punto, lo que provocó que la curva de rendimiento aumentara en todos los ámbitos, y los operadores esperaban que la Fed aumentara las tasas en dos puntos porcentuales para el resto de el año.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron por encima del 2,5 por ciento a un máximo de tres años, ya que se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos en mayo para combatir el aumento de la inflación. La Fed inició un ciclo de endurecimiento este mes.

Las instituciones financieras de Wall Street están cada vez más convencidas de que la Fed subirá las tasas de manera más agresiva de lo que pronostica actualmente; los economistas de Citigroup ahora creen que la Fed subirá las tasas en 50 puntos básicos cuatro veces seguidas en medio de una alta inflación.

Michael Gregory, economista jefe adjunto de BMO Capital Markets Economics, dijo: “Ahora esperamos que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) aumente las tasas en 50 puntos básicos cada una en las próximas dos reuniones, antes de volver a cada reunión para aumentar las tasas. 25 puntos básicos de la tasa de interés como recordatorio para los inversores este año”.

Un dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos socavarían el atractivo del oro sin rendimiento.

[El S&P 500 subió por tercer día consecutivo, alcanzando un máximo de un mes y medio]

El S&P 500 subió por tercera sesión consecutiva el lunes, alcanzando un máximo de un mes y medio, ya que el aumento de Tesla eclipsó la debilidad de las acciones bancarias y energéticas, mientras que Rusia y Ucrania se preparaban para celebrar su primera reunión en más de dos semanas. Conversaciones de paz cara a cara.

El fabricante de automóviles eléctricos Tesla subió un 8,03%, lo que le dio al S&P 500 y al Nasdaq el mayor impulso después de que la compañía dijera que buscaría la aprobación de los inversores para aumentar su número de acciones para permitir una división de acciones. Eso ayudó a impulsar el índice de consumo discrecional en un 2,67%. convirtiéndolo en el sector con mejor desempeño del día.

El índice de energía S&P cayó un 2,56%, el sector con peor desempeño del día. Anteriormente, el centro financiero de China, Shanghái, anunció que llevaría a cabo pruebas de detección de ácido nucleico en dos lotes, lo que una vez más generó preocupaciones sobre un impacto en la demanda y provocó la caída de los precios del petróleo. Exxon Mobil cayó un 2,81% y Chevron cayó un 1,75%.

El sector financiero también estuvo entre los sectores más débiles del día, en parte después de que Morgan Stanley rebajó la calificación de los bancos de EE. UU., citando riesgos crecientes y la posibilidad de que se incluyera un aumento de tasas de la Fed. El índice bancario S&P cayó un 0,99%.

Stephen Massocca, vicepresidente senior de Wedbush Securities, dijo: “Finanzas… por lo que mucha gente compra o retiene pensando que se beneficiaría en un entorno de tasas de interés más altas, por lo que no me sorprende que las acciones financieras hayan retrocedido en relación con el mercado de bonos”.

“Ciertamente, las empresas de materias primas han subido tanto y tan rápido que no es sorprendente verlas retroceder y esa es una de las cosas que está haciendo caer el mercado, pero sigo pensando que para la mayoría de las materias primas serán muy, muy buenas noticias para las empresas de materias primas. .”

El aumento de los mercados bursátiles insinuó un mayor sentimiento de asunción de riesgos, lo que pesa sobre la demanda de oro como refugio seguro.

Al cierre del lunes, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,27% a 34.955,89; el S&P 500 subió un 0,71% a 4.575,52; el Nasdaq subió un 1,31% a 14.354,90.

Los fundamentos son en su mayoría alcistas

[El G7 rechaza por unanimidad la solicitud de Putin de comprar gas ruso en rublos]

Los ministros de energía del G7 rechazaron por unanimidad la solicitud de Putin de pagar los contratos de gas en rublos.

Robert Habeck, el ministro de economía de la presidencia rotatoria de Alemania, dijo el lunes que las demandas de Putin representaban una “violación clara unilateral”. También participaron en la reunión funcionarios de la UE.

Habeck dijo a los periodistas en Berlín que “el pago en rublos es inaceptable e instamos a las empresas involucradas a no cumplir con las demandas de Putin”.

“Obviamente Putin está tratando de poner un clavo entre nosotros, pero como pueden ver, no nos vamos a permitir que nos dividan, y la respuesta del G7 es clara: tiene que hacerse de acuerdo con los términos del contrato”, dijo Habeck.

Putin pidió a los funcionarios del gobierno, a Gazprom y al banco central ruso que prepararan todos los documentos necesarios para cambiar la moneda de liquidación al rublo antes del 31 de marzo.

Aunque ahora se acerca la fecha límite, ni los funcionarios del gobierno ruso ni los ejecutivos de Gazprom han revelado cómo se implementará el plan.

Alrededor del 40% del gas natural de Europa proviene de Rusia. Esto refleja que el juego entre Europa, Estados Unidos y Rusia aún continúa, brindando un respaldo seguro para los precios del oro.

[El déficit comercial de bienes de EE. UU. se redujo en febrero, pero se mantuvo cerca de un máximo histórico, y se espera que el comercio continúe pesando sobre el crecimiento del PIB]

El déficit comercial de bienes de EE. UU. se redujo en febrero, pero se mantuvo cerca de un récord establecido en enero, lo que sugiere que el comercio seguirá pesando sobre el crecimiento en el primer trimestre.

Si bien el informe de indicadores principales del Departamento de Comercio del lunes mostró que las empresas continuaron reponiendo inventarios en febrero, el ritmo fue más lento que a fines de 2021, lo que significa que la inversión en inventarios tampoco puede contribuir al crecimiento del producto interno bruto (PIB).

“Creemos que el comercio podría reducir el crecimiento del PIB en alrededor de 2 a 3 puntos porcentuales en el primer trimestre”, dijo Daniel Silver, economista de JPMorgan Chase & Co. muy cerca de ser un factor neutral para el crecimiento del PIB del primer trimestre”.

El Departamento de Comercio informó el lunes que el déficit comercial cayó un 0,9% a 106.600 millones de dólares en febrero. Alcanzó un récord de 107.600 millones de dólares en enero.

Las exportaciones aumentaron un 1,2 por ciento a 157.200 millones de dólares. Los economistas creen que las exportaciones, sin ajustar por inflación, han sido impulsadas por precios más altos, no por volúmenes. Los camioneros canadienses cerraron la frontera entre Estados Unidos y Canadá en febrero, lo que posiblemente provocó una caída en las exportaciones.

El aumento de las exportaciones de mercancías en febrero estuvo liderado por un aumento del 6,3% en los envíos de bienes de consumo. Las exportaciones de alimentos aumentaron un 3,6 por ciento, mientras que las exportaciones industriales aumentaron un 2,6 por ciento. Pero las exportaciones de automóviles cayeron un 3,4% debido a que la escasez mundial de semiconductores siguió obstaculizando la producción. Las exportaciones de bienes de capital y otros bienes también cayeron con fuerza.

Las importaciones de bienes aumentaron un 0,3% a 263.700 millones de dólares en febrero. Las importaciones de vehículos automotores se desplomaron un 9,9%, mientras que las importaciones de alimentos cayeron un 3,0%, lo que frenó el crecimiento general.

[La curva de rendimiento de EE. UU. a 5 años/30 años se invirtió por primera vez desde 2006, lo que generó temores de recesión]
La curva de rendimiento del Tesoro estadounidense a 5/30 años se invirtió brevemente el lunes por primera vez desde principios de 2006, cuando se reanudó la venta masiva del mercado de bonos, lo que generó preocupaciones sobre los riesgos de recesión.

Los inversores están más enfocados en la curva de rendimiento de 2 años/10 años para las señales de recesión, pero la inversión de la curva de rendimiento de 5 años/30 años también aumenta la probabilidad de la primera inversión. El diferencial de rendimiento del Tesoro a 2 años/10 años fue de 12,8 puntos básicos, el más estrecho desde marzo de 2020.

La curva de rendimiento de 2 años/10 años se ha invertido antes de las últimas ocho recesiones, y ha ocurrido en 10 de las últimas 13 recesiones, según BofA Securities en una nota de investigación Inversión de la curva.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a cinco años subieron al 2,673 por ciento, el más alto desde diciembre de 2018, y los rendimientos del Tesoro estadounidense a dos años, que están estrechamente relacionados con la perspectiva de la tasa de interés de la Reserva Federal, alcanzaron su nivel más alto desde mediados de abril de 2019. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo, como los de 10 y 30 años, cayeron.

Las curvas de 5 años/10 años y de tres años/10 años de EE. UU. se invirtieron la semana pasada, mientras que la curva de 5 años/30 años con el diferencial más amplio se invirtió el lunes, lo que generó preocupaciones de que el enfoque agresivo de la Fed sobre la inflación podría daño a la economía preocupaciones crecientes.

Aún así, algunos en el mercado están menos preocupados por el impacto de la inversión de la curva. Las inversiones de la curva de rendimiento, especialmente en las de 2 años/10 años y tres meses/10 años, a menudo se consideran un presagio de una eventual recesión.

Dave Wagner, gerente de cartera de Aptus Capital Advisors, dijo: “Las inversiones de curvas, independientemente del período de vencimiento involucrado, no son muy buenas para predecir el momento de las recesiones; históricamente, las recesiones posteriores a las inversiones han tenido un retraso largo y un retraso. Más “Lo que es más importante, el mercado de valores tiende a subir entre la inversión de la curva y la recesión, a veces por un amplio margen. Cuando la curva se invirtió por primera vez, el mercado de valores definitivamente no fue tan pesimista desde el principio”.

El diferencial de rendimiento del Tesoro a 5/30 años fue tan bajo como menos 7 puntos básicos, la primera vez que cae por debajo de cero desde febrero de 2006. El diferencial de rendimiento se mantuvo estable en 1 punto base al final de la sesión, habiendo estado en 53 puntos base a principios de este mes.

En el mercado de swaps de índices nocturnos (OIS), la curva de rendimiento de 2 años/10 años se invirtió por primera vez desde finales de 2019 y estaba en -4,7 puntos básicos al final de la sesión.

El mercado OIS refleja las expectativas de tasas de interés de los operadores y, al igual que los bonos del Tesoro de EE. UU., tiene una curva de rendimiento que muestra las tasas de interés a corto y largo plazo.

Algunos analistas dicen que la curva OIS es un mejor predictor de una recesión inminente que los bonos del Tesoro. El OIS muestra el camino a corto y largo plazo de la tasa de fondos federales, la tasa libre de riesgo más pura que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día para cumplir con los requisitos de reserva de la Fed.

Los temores de una recesión en EE. UU. pueden proporcionar apoyo a mediano y largo plazo para los precios del oro, ya que algunas instituciones desplegarán los activos de refugio seguro del oro por adelantado para cubrir los riesgos.

En general, el debilitamiento de los precios del oro puede atribuirse, por un lado, a la continua apreciación del dólar estadounidense y al mayor aumento de los rendimientos de los bonos; todavía existe un impulso a la baja a corto plazo, y debemos tener cuidado con la posibilidad de los precios del oro probando el soporte de la marca de 1900, pero se espera que la búsqueda de gangas limite la caída de los precios del oro.

A las 09:37 hora de Beijing, el oro al contado está ahora en $1,926.05 por onza.



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