Recordatorio de comercio de oro: el discurso agresivo de Powell golpea a los alcistas, pero dos factores aún brindan apoyo para el proveedor de oro – ecltrade.com.pk

Recordatorio de comercio de oro: el discurso agresivo de Powell golpea a los alcistas, pero dos factores aún respaldan los precios del oroRecordatorio de comercio de oro: el discurso agresivo de Powell golpea a los alcistas, pero dos factores aún respaldan los precios del oro

Durante la sesión asiática del martes (22 de marzo), el oro al contado fluctuó levemente y actualmente cotizaba alrededor de $1930. El presidente de la Reserva Federal dijo que, de ser necesario, aumentaría las tasas de interés en 0,5 puntos porcentuales en la reunión de mayo, lo que hizo que los alcistas se pusieran un poco cautelosos, pero debido a que la guerra en Ucrania impulsó la demanda de oro refugio seguro y el aumento en los precios del petróleo proporcionó aún más las expectativas de inflación, todavía dio precios del oro. Al brindar apoyo, los analistas están sesgados hacia una perspectiva alcista para el oro.

Esté atento a más noticias sobre la situación en Rusia y Ucrania durante el día, así como discursos de otros funcionarios de la Fed.

El aumento de los precios de las materias primas está ayudando a respaldar el atractivo del oro como cobertura contra la inflación, mientras que la guerra entre Rusia y Ucrania ha impulsado la demanda del activo refugio.Bart Melek, jefe global de estrategia de productos básicos de TD Securities, dijo que las expectativas de inflación están aumentando y que la economía podría estar desacelerándose; las tasas de interés reales siguen siendo acomodaticias, por lo que es un buen entorno para el oro.

Los fundamentos son en su mayoría alcistas

[Ucrania rechaza el ultimátum ruso]
Ucrania dijo que no aceptaría un ultimátum de Rusia después de que Moscú le exigiera que dejara de defender a la sitiada Mariupol. La ciudad ha quedado reducida a escombros por los bombardeos rusos, atrapando a cientos de miles de civiles.

Mariupol se ha convertido en el foco de los ataques rusos, pero los ataques contra Kharkiv, la segunda ciudad más grande de Ucrania, también aumentaron el lunes.

El conflicto ha desplazado a casi una cuarta parte de los 44 millones de habitantes de Ucrania, y Alemania pronostica que esa cifra podría alcanzar los 10 millones en las próximas semanas.

Europa dice que Rusia está utilizando a los refugiados como una herramienta y está lista para hacer más, además de las sanciones existentes, para aislar a Rusia de las finanzas y el comercio mundiales.

El ejército ruso ha pedido a los residentes de Mariupol que se rindan antes de las 5 a.m. hora local del lunes. El ejército ruso dijo que los que se rindieran podrían irse, mientras que los que se quedaran serían entregados a un tribunal controlado por las fuerzas separatistas respaldadas por Moscú.

El gobierno del presidente ucraniano Volodymyr Zelensky respondió diciendo que nunca se inclinaría ante el ultimátum y dijo que ciudades como la capital Kiev, Mariupol y Kharkiv resistirían para siempre la ocupación rusa.

La viceprimera ministra ucraniana, Iryna Vereshchuk, dijo que Mariupol era “imposible de rendirse”.

[Algunos países de la UE presionan por nuevas sanciones contra Rusia]

En la actualidad, varios países de la UE están presionando por una quinta ronda de sanciones contra Rusia, pero muchos países se oponen a agregar una prohibición a las importaciones de petróleo ruso a la nueva ronda de sanciones.

Peskov dijo a los periodistas el lunes: “Esta decisión afectará a todos, los estadounidenses no perderán mucho y se sentirán mucho mejor que los europeos. Los europeos estarán tristes”.

Pero algunos países siguen oponiéndose a incluir el petróleo en estas sanciones. El portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, dijo que una prohibición de las importaciones de petróleo ruso por parte de la Unión Europea tendría un profundo impacto en el mercado mundial del petróleo crudo, siendo Europa la más afectada.

La Unión Europea, el mayor consumidor de petróleo crudo y combustible de Rusia, se uniría a Estados Unidos y Gran Bretaña si se aprueba la prohibición.

Aunque no existe una prohibición formal en toda Europa, los compradores tradicionales de productos crudos y refinados de Rusia se han mostrado cautelosos e incluso reacios a aceptar cargamentos del país. Esta llamada auto sanción ha llevado a una mayor volatilidad en los precios del crudo.

El principal portavoz del canciller alemán Olaf Scholz, Steffen Hebestreit, reiteró que cualquier sanción contra el petróleo ruso dependería en gran medida de Alemania. Alemania actualmente depende de las importaciones de petróleo de Rusia y se niega a imponer un embargo.

Hungría también se opuso, y el ministro de Relaciones Exteriores húngaro, Peter Szijjarto, dijo en una conferencia de prensa en línea: “Las sanciones sobre la energía son definitivamente una línea roja para nosotros y no apoyaremos las sanciones que pongan en peligro la seguridad energética de Hungría”.

Cualquier decisión debe ser acordada por unanimidad por los 27 estados miembros. Los líderes europeos se reunirán en Bruselas el jueves y se podría discutir la idea de un embargo petrolero.

“Una mayor escalada en Ucrania impulsará una gran cantidad de dinero de refugio seguro hacia el oro, e incluso una acción de cobertura de la inflación si las sanciones desencadenan un nuevo aumento en los precios de las materias primas”, dijo Craig Erlam, analista senior de mercado de OANDA.

【Fitch rebaja pronóstico de crecimiento económico global】

Fitch redujo su pronóstico para el crecimiento del PIB mundial en 2022 en 0,7 puntos porcentuales a 3,5 por ciento, a medida que se intensifican los desafíos inflacionarios y la invasión rusa de Ucrania amenaza el suministro mundial de energía.

Fitch dijo que el pronóstico de crecimiento económico de la zona euro se redujo en 1,5 puntos porcentuales a 3,0%; el pronóstico de crecimiento de EE. UU. se redujo en 0,2 puntos porcentuales a 3,5%, y el pronóstico de crecimiento económico mundial en 2023 se redujo en 0,2 puntos porcentuales a 2,8%, como reflejo de la energía Los precios más altos y un ritmo más rápido de lo esperado de aumentos de las tasas de interés en EE. UU. se prolongaron.

[Morgan Stanley: La fortaleza de las acciones estadounidenses es un repunte peligroso del mercado bajista, los inversores deberían aprovechar la oportunidad para vender]

Uno de los bajistas más ruidosos de Wall Street dijo que el reciente repunte de las acciones estadounidenses era una buena oportunidad para vender y adoptar una postura más defensiva.

“La semana pasada no fue más que un siniestro repunte del mercado bajista”, escribió en una nota Michael Wilson, estratega jefe de acciones de Estados Unidos en Morgan Stanley. “Si bien es posible que aún no haya terminado, esta es una oportunidad para vender en los rallies”.

Antes de la perspectiva sombría de Wilson, el S&P 500 repuntó un 6,2% la semana pasada para su mayor ganancia semanal desde noviembre de 2020, a pesar de que la Reserva Federal elevó las tasas de interés y confirmó su giro agresivo, y Rusia y Ucrania siguen en guerra. Aún así, el S&P 500 ha bajado más del 6% este año después de alcanzar nuevos máximos en 2021.

La economía de EE. UU. se encuentra en una fase de expansión de ciclo tardío, y los inversores deberían aprovechar la fortaleza del mercado de valores para posicionarse de manera más defensiva, escribieron Wilson y sus colegas en el informe. Mejoraron las utilidades a sobreponderar, diciendo: “La ventaja más peligrosa está en un mercado bajista”.

Mientras tanto, el equipo de acciones europeas de Morgan Stanley recortó su pronóstico de crecimiento de ganancias para las acciones europeas este año a solo un 3 por ciento desde un 10 por ciento interanual. “Todavía no creemos que la relación riesgo-recompensa del índice MSCI Europe sea atractiva en este momento”, dijeron los estrategas encabezados por Graham Secker.

Los fundamentos son principalmente bajistas

[Powell dijo que la Fed debe actuar “rápidamente” y aumentar agresivamente las tasas de interés si es necesario]

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el lunes que el banco central debe actuar “rápidamente” para contener la inflación excesiva. Agregó que la Fed subiría las tasas más de lo habitual si fuera necesario.

Los comentarios de Powell han llevado a los mercados financieros a volver a evaluar la posibilidad de un aumento de la tasa de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en una o más de las reuniones restantes del año. Powell insinuó que la Fed se enfrenta a un desafío inflacionario urgente, algo que no era tan evidente hace una semana, cuando el banco central anunció su primera subida de tipos en tres años.

“El mercado laboral es muy fuerte y la inflación es demasiado alta”, dijo Powell en declaraciones preparadas para la conferencia de la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE, por sus siglas en inglés). “Claramente, existe la necesidad de actuar rápidamente para que la política monetaria vuelva a ser más nivel neutral, y luego, si es necesario, se necesita un cambio a niveles más restrictivos para restaurar la estabilidad de precios”.

Y agregó: “Si creemos que es apropiado tomar medidas más agresivas en una o más reuniones, elevando la tasa de los fondos federales en más de 25 puntos básicos, lo haremos”.

Las acciones de EE. UU. cayeron después de los comentarios de Powell, y los operadores ahora valoran una probabilidad de más del 50% de un aumento de la tasa de 50 puntos básicos por parte de la Fed en sus dos reuniones en mayo y junio, después de haber apostado en las seis reuniones restantes del año. menos 25 puntos básicos por subida de tipos.

Eso elevaría la tasa de política a corto plazo, que había estado cerca de cero durante los últimos dos años, a 2,25%-2,5% para fines de año, por encima del 1,9% pronosticado por los funcionarios de la Fed la semana pasada. La mayoría de los formuladores de políticas de la Fed ven un nivel “neutral” entre 2,25% y 2,5%.

Powell también reiteró el lunes que la Reserva Federal podría comenzar a reducir su enorme balance en mayo, un proceso que podría endurecer aún más las condiciones financieras.

“Gran parte de las noticias de hoy son lo que dijo Powell la semana pasada, con la diferencia de que un aumento de la tasa de 50 puntos básicos puede ser demasiado pronto, no demasiado tarde”, dijo Matthew Keator, socio gerente de Keator Group, una firma de gestión de patrimonio con sede en Massachusetts. El curso de acción tardío plantea algunas preguntas”.

Los operadores vieron que las probabilidades de que la Reserva Federal aumente las tasas a corto plazo en 50 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria en mayo aumentaron al 60,7%, frente al 52% antes del discurso de Powell.

Keator agregó: “Algunos funcionarios de la Fed han estado argumentando que se realicen algunos aumentos de tasas por adelantado, más temprano que tarde, pero no creo que el mercado deba esperar una serie de aumentos de 50 puntos básicos entre ahora y el final del año. ”

En circunstancias normales, cuando la Fed eleva las expectativas de las tasas de interés, los precios del oro se detendrán porque a los inversionistas les preocupa que el aumento de las tasas de interés aumente el costo de oportunidad de tener oro.

[Se espera que la Reserva Federal Bostic aumente las tasas de interés seis veces este año y dos veces el próximo año, preocupada por el impacto de la guerra en la economía de EE. UU.]

El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, dijo el lunes que pronosticó un total de seis aumentos de tasas este año y dos en 2023, menos de lo que habían pronosticado la mayoría de los funcionarios de la Fed, y Bostic también estaba preocupado por el impacto de la invasión rusa de Ucrania en la economía estadounidense.

“Para mí, mantener la alta inflación bajo control es la preocupación número uno en 2022”, dijo Bostic en un discurso preparado ante la Asociación Nacional de Economía Empresarial (NABE), y agregó que abordar el aparente desequilibrio entre la oferta y la demanda laboral es una pregunta crucial. .

Pero agregó: “El creciente nivel de incertidumbre que persiste en mi mente ha erosionado mi confianza en que ahora es apropiada una política de tasas de interés extremadamente agresiva”.

Más tarde dijo a los periodistas que estaría feliz de apoyarlo si los datos mostraban que había una necesidad real de más aumentos de tasas, o un aumento de tasas mayor, “sin compromisos, sin nada cerrado”.

Sin embargo, espera que aunque la inflación seguirá siendo demasiado alta en 4,1% para fines de año, a medida que la epidemia disminuya, los problemas de la cadena de suministro se resolverán y los trabajadores regresarán al mercado laboral, “Podemos encontrar un equilibrio, podemos no tenemos que aprobar activamente nuestras políticas para desacelerar la economía”.

La semana pasada, la Reserva Federal elevó las tasas de interés por primera vez desde 2018, elevándolas desde casi cero, y la mayoría de los formuladores de políticas de la Fed esperan que las tasas aumenten al menos un 1,9 % para fin de año, el equivalente a las seis veces restantes este año. En la reunión de la Fed, subió las tasas de interés en 25 puntos básicos cada vez, y se espera que suba las tasas de interés cuatro veces el próximo año.

[El dólar subió el lunes después de que el discurso de Powell abriera la puerta a una política monetaria más agresiva]

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% a 98,49 el lunes después de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, abrieran la puerta para que el banco central tomara una política monetaria más agresiva.

Sameer Samana, estratega sénior de mercado global del Wells Fargo Investment Institute, dijo: “Está diciendo lo mismo una y otra vez, que tenemos que reducir la inflación, cueste lo que cueste, eso es lo que vamos a hacer. Desafortunadamente, sí, el mercado todavía está atascado con la vieja rutina de que solo subirían las tasas en 25 puntos básicos a la vez. La Fed está reescribiendo el libro de jugadas: es posible que tengamos que aumentar las tasas en cada reunión, es posible que tengamos que aumentar las tasas en más de 25 puntos básicos Para un punto básico, es posible que tengamos que aumentar las tasas y el QT a la vez”.

(Gráfico diario de oro al contado)

En general, aunque los discursos del presidente de la Fed, Powell, y de otros funcionarios son de línea dura, y más funcionarios de la Fed seguirán pronunciando discursos de línea dura, estos básicamente no sorprenderán al mercado, pero las tensiones geopolíticas y las expectativas de inflación siguen siendo altas. impulso alcista del precio del oro.

“El próximo punto de partida para el oro será de 1.900 dólares la onza”, dijo Rob Lutts, director de inversiones de Cabot Wealth Management.

A las 08:58 hora de Beijing, el oro al contado está ahora en $1,930.76 la onza.



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