Recordatorio de comercio de oro: la crisis en Rusia y Ucrania se intensifica, el precio del oro se dispara casi 40 dólares estadounidenses y las perspectivas del mercado se refieren al proveedor de la marca 2000 FX678

Recordatorio de comercio de oro: la crisis en Rusia y Ucrania se intensifica, el precio del oro se dispara casi 40 dólares estadounidenses y las perspectivas del mercado apuntan a la marca de 2000Recordatorio de comercio de oro: la crisis en Rusia y Ucrania se intensifica, el precio del oro se dispara casi 40 dólares estadounidenses y las perspectivas del mercado apuntan a la marca de 2000

Al comienzo del mercado asiático el miércoles (2 de marzo), el oro al contado fluctuó levemente y actualmente se negociaba alrededor de $ 1935. El dólar estaba relativamente fuerte y el mercado del oro marcó el comienzo de un ajuste a corto plazo. Los precios del oro subieron durante la noche, tocando la marca de 1950 en un punto, mientras los inversores sopesaban el impacto de las sanciones a Rusia, donde la incertidumbre sobre el ataque de Rusia a Ucrania está provocando un cambio masivo hacia el metal refugio. Algunas instituciones creen que se espera que el precio del oro suba aún más hasta la marca de 2000 en las perspectivas del mercado.

Las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro, las consecuencias económicas no deseadas y una inflación más problemática están empujando a los metales preciosos a nuevos máximos de varios meses, mientras que Rusia ha intensificado su ataque contra Ucrania. Los mercados están asustados por la invasión a gran escala de Rusia de Ucrania, y la situación geopolítica se está deteriorando.

Win Thin, jefe del equipo de estrategia de moneda global de BBH en Brown Brothers Harriman, dijo: “A pesar de la respuesta de sanciones severas de Occidente, el ejército ruso continúa reprimiendo Kiev. Los informes muestran que un convoy blindado ruso de 40 millas de largo va a Kiev, mientras que Ucrania afirma que las tropas bielorrusas también han ingresado al país. Putin dejó en claro que hasta ahora no se ha dejado intimidar por las sanciones occidentales, lo cual es doloroso para Rusia. Así que dejamos nuestro original La creencia de que la crisis ucraniana está lejos de ser ha terminado y su impacto total en la economía global aún no se ha determinado, por lo que el mercado está de vuelta en modo de refugio seguro.

Los inversores deben seguir prestando atención a las noticias dinámicas de la situación en Rusia y Ucrania en este día de negociación. Al mismo tiempo, también deben prestar atención al cambio de empleo de ADP en los Estados Unidos en febrero, el Banco de La decisión sobre la tasa de interés de Canadá, el discurso del presidente de la Fed de Chicago, Evans, y el discurso del presidente Bullard de la Fed de St. Louis. Esté atento al testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara sobre el informe semestral de política monetaria.

fundamentos alcistas

[Rusia intensifica el bombardeo de ciudades ucranianas]

Rusia advirtió el martes (1 de marzo) a los residentes de Kiev que evacuaran y disparó una gran cantidad de cohetes contra la ciudad de Kharkiv. Después de que el ataque de seis días se estancó, los comandantes rusos cambiaron de táctica y aumentaron el bombardeo de las zonas urbanas de Ucrania.

Un funcionario estadounidense dijo que una columna blindada rusa de millas de largo que se acercaba a Kiev no había progresado en las últimas 24 horas, se vio obstaculizada por problemas logísticos como la escasez de combustible y alimentos, y podría detener su avance para reevaluar las tácticas.

El Ministerio de Defensa ruso dijo que sus fuerzas atacarían objetivos utilizados por los servicios de seguridad ucranianos en Kiev, así como instalaciones de comunicaciones, y advirtió a los residentes cerca de esos sitios que evacuaran, pero no dio información sobre la ubicación exacta de esos objetivos. Kiev tiene una población de alrededor de 3 millones.

Hablando desde el recinto del gobierno fuertemente custodiado en Kiev, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, dijo que Rusia debe “primero dejar de bombardear a los civiles” antes de que se pueda lograr algún progreso en las conversaciones de paz.

En la entrevista, Zelensky también instó a los miembros de la OTAN a establecer una zona de exclusión aérea para detener a la fuerza aérea rusa, una posibilidad que la OTAN ha descartado.

Al menos 10 personas murieron y 35 resultaron heridas en un ataque con cohetes en la segunda ciudad más grande de Ucrania, Kharkiv, según Anton Herashchenko, asesor del Ministerio del Interior de Ucrania. Un ataque similar tuvo lugar en Kharkiv el lunes, matando a decenas de personas.

Zelensky calificó el bombardeo de Kharkiv, una ciudad de 1,5 millones de personas, como equivalente a “terrorismo de estado”.

El ministro de Defensa ruso, Sergei Shoigu, dijo que la “operación militar especial” continuaría hasta que se lograran sus objetivos, que según Putin tenían como objetivo desarmar a Ucrania y capturar a los que llamó “neonazis” que gobernaban el país.

Fawad Razaqzada, analista de mercado de ThinkMarkets, dijo que los precios del oro estaban respaldados por la demanda de refugio seguro provocada por la situación en Ucrania, y que la caída de los rendimientos de los bonos le dio más apoyo. Los inversores están reduciendo las expectativas de un fuerte endurecimiento de la política por parte del banco central.

[El ritmo del endurecimiento de la política monetaria por parte de los bancos centrales mundiales puede ralentizarse]

Las expectativas del mercado de un fuerte aumento de las tasas de interés por parte de los bancos centrales mundiales se han enfriado notablemente después de que la invasión rusa de Ucrania provocó duras sanciones por parte de las potencias occidentales.

Actualmente, el mercado espera que la Fed y el Banco de Inglaterra aumenten las tasas de interés en 25 puntos básicos cada uno a mediados de marzo. Pero antes de la crisis de Ucrania, los mercados descontaban una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de los bancos centrales del Reino Unido y de Estados Unidos.

Los mercados monetarios ahora están descontando menos de seis aumentos de tasas de la Fed en general este año, cada uno en 25 puntos básicos, en comparación con las expectativas a mediados de febrero de un total de 175 puntos básicos de ajuste.

Jim Caron, estratega jefe de renta fija de Morgan Stanley Investment Management, calificó los últimos acontecimientos como “un arma de doble filo” debido a la amenaza de inflación por el aumento de los precios del petróleo y la posibilidad de que la guerra afecte el crecimiento económico. Ha habido una recalibración de las expectativas de tasas, que se ha vuelto muy evidente a medida que se desvanecen las expectativas de un aumento de 50 puntos básicos en marzo (la Fed). Por lo tanto, la pregunta es averiguar qué significa para la Fed. “

Este día de negociación marcará el comienzo de la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Canadá, y el mercado espera que el Banco de Canadá mantenga su postura y aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos, la primera subida de tasas desde 2018. Sin embargo, los mercados ahora están valorando cinco o seis aumentos de tasas en Canadá en 2022, una ligera caída con respecto a los seis a siete aumentos de tasas pronosticados hace unas semanas.

[El mercado de valores de EE. UU. se desploma, la crisis de Ucrania se intensifica, causando ansiedad en los inversores]

Las acciones de EE. UU. cerraron con fuertes caídas el martes, y las finanzas se llevaron la peor parte de las pérdidas por segundo día consecutivo, ya que la profundización de la crisis entre Rusia y Ucrania provocó la ansiedad de los inversores.

Diez de los 11 sectores del S&P 500 cayeron, encabezados por el sector financiero, con una caída del 3,7%.

Wells Fargo cayó un 5,8 por ciento, sus acciones bancarias cayeron un 4,8 por ciento y los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años cayeron a un mínimo de cinco semanas cuando los inversores huyeron a los bonos de refugio seguro.

“Los inversores están nadando asustados y no saben cómo tener en cuenta las noticias geopolíticas en los precios”, dijo Mike Zigmont, jefe de investigación y negociación de Harvest Volatility Management. “Estamos lidiando con una reacción de los inversores puramente emocional”.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones cerró con una baja de 1.76% a 33294.95 puntos, el S&P 500 cerró con una baja de 1.55% a 4306.24 puntos.El Nasdaq cerró con una caída del 1,59% a 13.532,46 puntos

[Capital Macro: la demanda de refugio seguro puede hacer que el oro vuelva a $ 2,000 la onza en el corto plazo]

La demanda de refugio seguro podría hacer que el oro vuelva a $2,000 la onza en el corto plazo, según Capital Economics; sin embargo, el metal precioso enfrenta algunos desafíos difíciles durante el resto del año.

La firma de investigación británica dijo en un informe el martes que la invasión rusa de Ucrania podría respaldar los precios del oro en el corto plazo. Sin embargo, la compañía espera que el oro caiga a $1,600 la onza para fin de año.

“El oro ha sido el favorito como refugio seguro, probablemente porque una fuerte reevaluación de las expectativas de los inversores sobre el ritmo del ciclo de ajuste de EE. UU. tiene un mayor impacto en las monedas y los bonos del Tesoro de EE. UU.”, dijo Kieran, economista asociado de Capital Economics y autor del la última perspectiva del oro de la empresa. Por lo tanto, es probable que el oro continúe siendo la opción de refugio seguro para los inversores”.

Kieran reiteró la postura de la compañía de que el aumento de las tasas de interés volverá a ser un obstáculo importante para el oro cuando se resuelva la crisis en Europa del Este. Sin embargo, Kieran también señaló que es demasiado pronto para determinar el impacto de la invasión de Ucrania en los mercados globales y las cadenas de suministro.

“Si las sanciones y la escasez interrumpen seriamente la actividad económica, el banco central puede adoptar un enfoque más moderado con respecto a la inflación de lo que el mercado ha descontado. De hecho, parte del fuerte aumento de los rendimientos reales en enero se ha revertido recientemente. O, como es factible “En el entorno actual. Los bancos centrales se han vuelto más agresivos debido a las preocupaciones persistentes sobre los impactos de segunda ronda, especialmente en los EE. UU., que se ve afectado de forma más aislada que en Europa”.

Kieran también señaló que los inversores deben prestar atención a los flujos del banco central en el mercado del oro. El lunes, el banco central de Rusia dijo que comenzaría a comprar oro en el mercado abierto; sin embargo, Kieran dijo que es probable que Rusia comience a vender su oro.

“Las sanciones occidentales al banco central ruso han secuestrado gran parte de sus reservas en otros bancos centrales, que ahora están fuera del alcance del banco central ruso. Sin embargo, según su informe anual, todas sus reservas de oro por valor de más de $ 130 mil millones son dijo en el informe.

Añadió: “A través de esta combinación de factores, sospechamos que los precios subirán por encima de los 2.000 dólares la onza en los próximos meses, respaldados por la demanda de refugio seguro. Pero las posibles ventas del banco central ruso y el impacto en el ciclo de endurecimiento del banco central hacen “La imagen es más borrosa y creemos que deberían determinar la magnitud de la disminución que esperamos. En este momento, nuestro pronóstico es de $1600/oz para fin de año”.

fundamentos bajistas

[La actividad manufacturera de EE. UU. volvió a acelerarse en febrero, el dólar subió considerablemente]

La actividad manufacturera de EE. UU. se recuperó más de lo esperado en febrero a medida que caían las nuevas infecciones por coronavirus, incluso cuando se desaceleró la contratación en las fábricas, lo que dejó interrupciones en la cadena de suministro y precios de insumos obstinadamente altos.

El Instituto de Gestión de Abastecimiento (ISM) de EE. UU. dijo el martes que las perspectivas para la fabricación en los próximos dos meses son buenas, con el mayor aumento de pedidos pendientes en 11 años el mes pasado. Las fábricas también reportaron un fuerte crecimiento en los pedidos.

Conrad DeQuadros, asesor económico sénior de Brean Capital en Nueva York, dijo: “El informe muestra un entorno empresarial sólido para la fabricación en un entorno de suministro muy restringido y fuertes aumentos continuos en los costos de los insumos”.

Los datos del ISM mostraron que el índice manufacturero subió a 58,6 en febrero desde 57,6 en enero. Una lectura superior a 50 indica una expansión en la fabricación, que representa el 11,9 % de la economía de EE. UU. Los economistas esperaban un aumento a 58,0.

La investigación se llevó a cabo antes de que Rusia invadiera Ucrania el jueves pasado. Algunos economistas dijeron que el conflicto ruso-ucraniano podría obstaculizar aún más las cadenas de suministro. El conflicto ha disparado los precios de materias primas como el petróleo y el trigo.

“Estados Unidos tiene vínculos comerciales directos limitados con Rusia, pero el conflicto hará subir los precios mundiales de la energía y otras materias primas”, dijo Will Compernolle, analista sénior de FHN Financial en Nueva York.

Los seis sectores manufactureros más grandes (equipos de transporte, maquinaria, computadoras y productos electrónicos, alimentos, productos químicos, petróleo y productos del carbón) registraron un crecimiento de moderado a fuerte.

Los sólidos datos económicos y la demanda de refugio seguro ayudaron a que el índice del dólar estadounidense subiera casi un 0,7 por ciento el martes, acercándose a un máximo de casi un año y medio alcanzado la semana pasada, lo que hizo que los alcistas del oro se mostraran cautelosos.

(Gráfico diario del índice del dólar estadounidense)

[Los analistas advierten: el banco central de Rusia podría vender oro pronto]

El banco central de Rusia dijo que reiniciaría sus compras oficiales de oro después de una pausa de dos años. Pero algunos analistas advirtieron que una venta masiva de oro no estaba lejos, ya que Rusia luchó contra las sanciones y la caída del rublo.

La economía rusa comienza a sentirse muy aislada después de que Occidente impuso sanciones al Banco Central Ruso y excluyó a varios bancos rusos del sistema de pago SWIFT.

Además de la incertidumbre geopolítica, la compra de más oro por parte del banco central suele ser un buen impulsor de precios. Sin embargo, algunos analistas advirtieron que las compras adicionales de oro por parte de Rusia podrían ser solo el precursor de una venta masiva.

Nicky Shiels, jefe de estrategia de metales preciosos de MKS PAMP SA, dijo que Rusia puede reanudar la compra de su oro nacional para aumentar sus propias tenencias de efectivo, un impulsor alcista a corto plazo para el metal, pero puede que solo sea cuestión de tiempo antes de que Rusia comienza a vender sus tenencias de oro en la estrategia de metales.

“Rusia seguirá usurpando su propia producción de oro (y paladio, el ‘metal precioso’) para apoyar el dinero de la guerra”, dijo Shiels en una nota. Esto puede ser visto inicialmente como optimista por el mercado (“compra de oro por pánico”). , pero el propósito de comprar oro (en el mercado interno) es monetizarlo cuando sea necesario, y un hombre construyó un fondo de guerra de este tamaño ($140 mil millones, 74 millones de onzas de oro) en tiempos como estos”.

Shiels señaló que las preocupaciones sobre la venta masiva de Rusia de sus reservas de oro pesarán mucho en el mercado en el futuro, especialmente si el rublo continúa cayendo.

Ella dijo: “Es un impacto en el sentimiento… después de que se asiente el polvo/se tomen en cuenta las primas de aumento adicional, los temores de una posible liquidación del oro podrían rondar el mercado, y el rublo también podría depreciarse aún más, lo que también verá la moneda local se deprecia aún más. Los metales denominados son más atractivos para vender a cualquiera que necesite/quiera”.

panorama

En general, el calentamiento de la situación geopolítica y el endurecimiento o desaceleración de la política monetaria del banco central mundial conducen a la continua volatilidad del precio del oro. Sin embargo, el dólar estadounidense es relativamente fuerte y la resistencia cerca de 1950 y 1974 aún es muy fuerte, y el juego a corto plazo a largo plazo se intensifica o marca el comienzo de una amplia gama de choques, debe estar atento.

A las 23:00 hora de Beijing, el presidente de la Reserva Federal, Powell, testificó ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara sobre el informe semestral de política monetaria. Los inversores deben prestar atención.

Powell buscará tranquilizar a los legisladores esta semana de que la Reserva Federal actuará para contener la peor inflación en cuatro décadas, mientras navega con flexibilidad por la incertidumbre sobre la situación en Rusia y Ucrania.

La situación en Ucrania es incierta, dijo Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics. El punto que Powell destacará en este contexto es que puede tener sentido que la Fed sea un poco más cautelosa al establecer la política.

“Estamos entrando en un período de estanflación”, dijo Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Advisory Group. La pregunta es si a Powell le preocupa más la estanflación o la inflación. Desde la perspectiva de cómo opera la política monetaria en la era posterior a Volcker, la Fed se enfoca en el crecimiento económico. “

Según Krishna Guha, jefe de estrategia de política del banco central en Evercore ISI, Powell enfatizará que la Fed se mantendrá enfocada en sus objetivos macroeconómicos en medio de una mayor incertidumbre geopolítica y continuará normalizando la política para mantener baja la inflación y mantener el empleo Recuperar el nivel objetivo . Reconocerá que la crisis ruso-ucraniana y el efecto estanflacionario de los precios más altos de la energía (aumento de la inflación, desaceleración del crecimiento económico) plantean desafíos adicionales para la política.



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