Recordatorio de negociación de divisas el 15 de marzo: el mercado aumentó las expectativas de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés y el yen cayó a un mínimo de cinco años – ecltrade.com.pk

Recordatorio de negociación de divisas el 15 de marzo: el mercado aumentó las expectativas de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés y el yen cayó a un mínimo de cinco años.Recordatorio de negociación de divisas el 15 de marzo: el mercado aumentó las expectativas de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés y el yen cayó a un mínimo de cinco años.

El índice del dólar estadounidense subió un 0,02% a 99,12 el lunes (14 de marzo), y las monedas europeas ganaron gracias a la cuarta ronda de conversaciones entre Rusia y Ucrania. Los bonos se vendieron y los rendimientos de referencia en EE. UU. y Alemania alcanzaron sus niveles más altos desde antes del brote. La atención se centrará en la decisión de la Fed del miércoles, que se espera que inicie un ciclo de ajuste. El Banco de Inglaterra se reúne el jueves y el Banco de Japón el viernes.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió 14 puntos básicos a 2,13 por ciento, su nivel más alto desde julio de 2019.

Shaun Osborne, estratega jefe de tipo de cambio de Scotiabank, dijo que todavía esperamos un mayor apoyo para el dólar en general en el contexto de los crecientes riesgos geopolíticos y una Fed agresiva.

Se espera ampliamente que el banco central de EE. UU. eleve las tasas de interés después de su reunión de política de dos días el miércoles, según la herramienta FedWatch de CME, y los inversores valoran completamente un aumento de la tasa de al menos 25 puntos básicos.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo recientemente que el banco central aumentará las tasas de interés varias veces este año en un esfuerzo por frenar la inflación galopante.

Los estrategas de Bank of America escribieron el lunes que los mercados de divisas estaban lidiando con dos shocks a la vez: un aumento en la aversión al riesgo global, lo que llevó a un aumento en las primas de riesgo cambiario, y un aumento en los precios de las materias primas debido a las expectativas de interrupciones en el suministro.

El euro subió un 0,23% frente al dólar a 1,0939, el dólar bajó un 1,5% frente a la corona sueca a 9,6163.

El yen siguió cayendo, con el USD/JPY subiendo un 0,77 % hasta 118,18, y aunque el par puede estar sobrecomprado, aún existen más riesgos a la baja para el yen, incluidos los precios del petróleo y los diferenciales iniciales más amplios.

Sean Callow, estratega senior de divisas de Westpac, dijo que es casi seguro que la Fed comenzará a subir las tasas esta semana y hará lo mismo al menos tres veces seguidas, mientras que el Banco de Japón debería mantener su objetivo de rendimiento JGB a 10 años en 0%. Este diferencial es muy atractivo para las salidas de capital japonés, y los especuladores también están muy largos en USD/JPY.

La libra esterlina renunció a las ganancias anteriores frente al dólar, cayendo un 0,27% a 1,3000, aunque el Banco de Inglaterra parecía estar a punto de subir las tasas de interés al 0,75% el jueves, el tercero consecutivo.

AUD/USD cayó un 1,48 % a 0,7186, el peor desempeño entre las monedas del G-10, mientras que NZD/USD cayó un 0,83 % a 0,6805 debido a que los precios de las materias primas retrocedieron.

Vista previa del martes

08:30 El Banco de la Reserva de Australia publica el acta de su reunión de política monetaria
10:00 La Oficina de Información del Consejo de Estado realizó rueda de prensa sobre el funcionamiento de la economía nacional
La OPEP anuncia informe mensual del mercado del crudo
23:15 La presidenta del BCE, Lagarde, pronuncia un discurso

Puntos de vista agregados


Los comerciantes están de vuelta, valorando por completo siete aumentos de tasas de la Fed este año


Los operadores han aumentado las expectativas sobre cuánto podría endurecer la Fed la política este año, descontando por completo siete aumentos de tasas de 25 puntos básicos el lunes. La última vez que el mercado de swaps de índices nocturnos descontó tantas subidas de tipos fue el 11 de febrero, por lo que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. subió más de lo esperado en enero el día anterior, lo que llevó a los inversores a apostar a que la Reserva Federal tomaría más acción Política de línea dura. La tasa swap vinculada a la reunión de política monetaria de este diciembre subió a 1,83% el lunes, 175 puntos básicos por encima de la tasa efectiva actual de fondos federales de 0,08%. Eso equivale a siete aumentos de 25 puntos básicos cada uno. Pero la Fed ha dicho que podría aumentar la magnitud de cada aumento de tasas si fuera necesario.

Las tasas de intercambio tocaron el 1,87% el 11 de febrero, pero desde entonces han retrocedido en las últimas semanas, en gran parte debido a la volatilidad en los mercados financieros causada por la invasión rusa de Ucrania. Cayó a menos del 1,2% el 1 de marzo, lo que sugiere que los operadores solo esperaban cuatro o cinco subidas de tipos en ese momento. Antes del último aumento en las tasas de interés del mercado de EE. UU., un aumento relacionado con la guerra en los precios mundiales de las materias primas ayudó a impulsar las expectativas de inflación de los inversores, lo que sugiere que es posible que la Reserva Federal deba tomar medidas más firmes para aumentar las tasas. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 5 años superó el 2 por ciento por primera vez desde mayo de 2019, subiendo hasta 15 puntos básicos a 2,09 por ciento. El rendimiento del Tesoro a siete años subió 16 puntos básicos. Los operadores se prepararon para el inicio del ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal el miércoles.

Se espera ampliamente que la Fed aumente su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos esta vez, y los precios del mercado lo reflejan. Los formuladores de políticas también pueden proporcionar pistas sobre su pensamiento más amplio y la trayectoria a largo plazo de las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo recientemente a los legisladores que recomendaría un aumento de la tasa de un cuarto de punto en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del 15 y 16 de marzo. Dijo que si la inflación no se modera, es posible que se necesiten más aumentos de tasas en el futuro, y se espera que la posibilidad de un aumento de 50 puntos básicos en la tasa de intercambio vinculada a la reunión de política monetaria de mayo sea de alrededor del 60%.



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