Revisión semanal de divisas: el dólar se sienta firmemente en el trono de refugio seguro, el dólar alcanza un máximo de cinco años frente al yen y los precios se disparan. El Banco Central Europeo está allanando el camino para aumentos de tasas de interés. – ecltrade.com.pk

Revisión cambiaria semanal: el dólar se sienta firmemente en el trono de refugio seguro, el dólar alcanza un máximo de cinco años frente al yen y los precios se disparan BCE allana el camino para aumentos de tasas de interésRevisión cambiaria semanal: el dólar se sienta firmemente en el trono de refugio seguro, el dólar alcanza un máximo de cinco años frente al yen y los precios se disparan BCE allana el camino para aumentos de tasas de interés

La guerra entre Rusia y Ucrania está llena de pólvora, los ministros de Relaciones Exteriores de los dos países se han derrumbado y el futuro es incierto. Las sanciones occidentales contra Rusia han aumentado, los precios de las materias primas continúan aumentando, las expectativas de inflación continúan aumentando y el dólar se encuentra firmemente en el trono de refugio seguro. El dólar subió a un máximo de cinco años frente al yen, un 1,8 por ciento en lo que va de semana.

Los principales bancos centrales del mundo deben ser conscientes de los riesgos económicos que plantea la guerra, mientras que al mismo tiempo se enfrentan a un aumento severo y persistente de la inflación. Los analistas esperan que la Reserva Federal eleve las tasas de interés en su reunión de política monetaria la próxima semana en respuesta al aumento de la inflación en Estados Unidos a un máximo de 40 años. Se espera que el Banco de Inglaterra haga lo mismo y que los bancos centrales continúen aumentando las tasas de interés en los próximos meses.

El Banco Central Europeo dijo que dejaría de inyectar dinero en los mercados financieros este verano, ya que se dispuso a allanar el camino para tasas de interés más altas. El banco central cree que la zona euro puede absorber el esperado golpe al crecimiento económico de la guerra, pero no puede quedarse de brazos cruzados ante las ganancias récord de precios. Sin embargo, el euro sigue siendo volátil y el mercado cree que los riesgos de crecimiento económico derivados de la guerra ruso-ucraniana superan la influencia de la actitud agresiva del Banco Central Europeo.

Algunas personas creen que durante el conflicto entre Rusia y Ucrania, el RMB se ha convertido en un activo refugio regional. El conflicto ruso-ucraniano ha alejado a los inversores de los mercados emergentes de riesgo, con apuestas bajistas en la mayoría de las monedas asiáticas al alza y apuestas alcistas en el yuan a la baja, pero estables en gran medida.

El dólar se sienta firmemente en el trono de refugio seguro, y el dólar alcanza un máximo de cinco años frente al yen.

La guerra ruso-ucraniana ha entrado en su tercera semana. Las severas sanciones internacionales contra Rusia han disparado los precios de materias primas como los metales, el petróleo y el gas natural. Las expectativas de inflación han aumentado significativamente. Los inversores sopesaron el impacto en el crecimiento económico mundial y buscaron refugio los fondos fluyeron hacia el dólar estadounidense.

El viernes (11 de marzo), el dólar subió hasta 117,05 frente al yen, el nivel más alto desde enero de 2017, después de que EE. UU. publicara un fuerte informe de inflación.

“El dólar/yen parece impulsado principalmente por el rendimiento”, dijo Sean Callow, estratega cambiario senior de Westpac. “Parece que no se puede ignorar la diferencia entre que el Banco de Japón permanezca en suspenso y la Fed lista para subir las tasas”.

Los datos del jueves (10 de marzo) mostraron que los precios al consumidor de EE. UU. aumentaron un 7,9% interanual en febrero, el mayor aumento interanual en 40 años. Es probable que la inflación se acelere aún más y se espera que supere el 8 % en los próximos dos meses, ya que el conflicto entre Rusia y Ucrania hace subir los precios del petróleo crudo y otras materias primas.

El estratega cambiario del National Australia Bank, Rodrigo Catrill, dijo que los datos del IPC de EE. UU. “básicamente sugieren que la Fed debería subir las tasas este mes, pero también sugiere que la Fed continuará al menos inicialmente”.

Tanto la Reserva Federal como el Banco de Japón realizarán reuniones de política la próxima semana. Si bien es casi seguro que la Fed aumentará las tasas, el Banco de Japón seguirá siendo una excepción, manteniéndose en una postura moderada sobre la política monetaria, lo que afectará al yen. El dólar ha subido un 1,8% frente al yen en lo que va de semana.

“Los conflictos en Rusia y Ucrania continúan provocando nuevos picos en los precios de múltiples materias primas, lo que amenaza las perspectivas de crecimiento este año”, dijo Edward Moya, analista sénior de Oanda.

“El creciente nerviosismo en el mercado podría respaldar al dólar porque verá que la economía de EE. UU. seguirá en una buena posición a corto plazo, ya que depende menos de Rusia para el suministro de energía que Europa”, agregó Moya, que podría estar en el positivo a corto plazo para el dólar.

GBP/USD cae a mínimos de 16 meses

La libra esterlina cayó a un mínimo de 16 meses frente al dólar de refugio seguro el viernes y se encaminaba a una tercera pérdida semanal consecutiva, ya que el crecimiento económico británico más fuerte de lo esperado proporcionó poco apoyo a la libra.

La Oficina de Estadísticas Nacionales dijo que el PIB aumentó un 0,8% en enero respecto al mes anterior, la ganancia mensual más fuerte desde junio y por encima de todos los pronósticos de los analistas.

Los datos económicos más sólidos de lo esperado del Reino Unido hicieron poco para respaldar a la libra, ya que las perspectivas económicas se volvieron más inciertas debido a la invasión de Ucrania por parte de Rusia.

“En general, parece haber riesgos alcistas para el crecimiento en el primer trimestre, pero la perspectiva después del primer trimestre se ha vuelto más incierta ya que la guerra de Ucrania hace subir los precios mundiales de las materias primas y podría reducir la confianza económica”, dijeron analistas del Lloyds Bank.

La libra esterlina cayó tan bajo como 1,3050 frente al dólar el viernes, el nivel más bajo desde noviembre de 2020, y actualmente cotiza alrededor de 1,3091, un 1,1% menos en la semana.

El BCE allana el camino para la subida de tipos, el euro toca fondo

El euro era inestable y la guerra ruso-ucraniana planteaba riesgos para el crecimiento económico. El euro cayó a 1,0804 frente al dólar, un nuevo mínimo en casi 22 meses, pero luego la situación geopolítica se enfrió y la tasa de interés del Banco Central Europeo decisión es más agresiva de lo esperado , la caída del euro frente al dólar se redujo, cotizando actualmente alrededor de 1,0983, se espera que la línea semanal cierre, el aumento semanal actual del 0,4%.

(Gráfico diario EUR/USD)

El Banco Central Europeo dijo el jueves que dejaría de inyectar dinero en los mercados financieros este verano para allanar el camino a tasas de interés más altas, ya que el aumento de la inflación eclipsó las preocupaciones sobre el impacto económico del conflicto entre Rusia y Ucrania. La declaración impulsó brevemente al euro antes de que el sentimiento se volviera negativo.

“El mensaje más agresivo del BCE ejerció una presión alcista temporal sobre el euro, pero duró muy poco”, dijo Catrill de NAB. “Esto sugiere que otros impulsores, incluidas las noticias de Ucrania, están eclipsando cualquier consideración de lo que podría hacer el BCE. hacer.”

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, calificó el conflicto como “un momento decisivo para Europa” que frenaría el crecimiento y elevaría la inflación.

Boris Schlossberg, director gerente de estrategia de divisas de BK Asset Management, dijo: “El euro ha sufrido un doble golpe: el BCE se mantiene relativamente moderado, el crecimiento es notablemente más débil, la inflación está aumentando y los mercados realmente están comenzando a valorar el dólar-euro. difundir”.

El euro alcanzó un mínimo de 22 meses de 1,0804 dólares frente al dólar a principios de esta semana, ya que los inversores esperaban que la crisis de Ucrania tuviera un gran impacto en el crecimiento europeo.

Sin embargo, la especulación reciente de que los líderes de la UE están considerando una emisión conjunta de bonos para financiar el gasto en energía y defensa ha dado cierto apoyo al euro.

Carsten Brzeski, jefe de investigación macro de ING, señaló que el riesgo de estanflación complicará el proceso de ajuste de la política monetaria del BCE. La decisión del BCE preserva la flexibilidad de la política, lo que permite subir los tipos de interés antes de que finalice el año.

David Zahn, jefe de renta fija europea de Franklin Templeton Investments, también cree que el BCE subirá las tasas de interés antes de fin de año.

El economista jefe de Commerzbank, Joerg Kramer, dijo que el BCE había dado un paso crucial hacia la normalización de la política monetaria. Pero en comparación con Estados Unidos, la zona euro tiene un largo camino por recorrer para subir las tasas de interés.

La Asociación Bancaria Alemana criticó las acciones del BCE por ser demasiado conservadoras, argumentando que el nivel actual de tasas de interés en la zona del euro no es adecuado para cambios fundamentales en los fundamentos ni propicio para estabilizar el mercado de crédito financiero.

Aumentan las apuestas bajistas de divisas asiáticas

Los inversores se han vuelto bajistas en la mayoría de las monedas asiáticas, con apuestas cortas en la rupia india alcanzando el nivel más alto en casi dos años, ya que la invasión rusa de Ucrania impulsó los precios de las materias primas y avivó los temores de inflación, mostró la última encuesta de Reuters.

El conflicto ruso-ucraniano ha alejado a los inversores de los mercados emergentes de riesgo, lo que ha disparado los rendimientos de los bonos en la región, ya que los precios altísimos generaron preocupaciones sobre cómo las economías que se recuperan de la pandemia lidiarán con el aumento de la inflación en medio de una desaceleración del crecimiento.

Las apuestas alcistas sobre el yuan se han moderado, pero se mantienen en gran medida saludables. Durante el conflicto entre Rusia y Ucrania, el yuan se ha convertido en un activo refugio regional.

【Perspectiva del mercado】

La próxima semana también marcará el comienzo de las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Rusia, y el Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política. Los datos de inflación como el PPI de Estados Unidos y el IPCA de la zona euro también irán apareciendo uno tras otro.

Los inversores esperan ahora una nueva declaración de política de la Reserva Federal el 16 de marzo en el contexto del aumento de los precios del petróleo y las materias primas. Se espera que la Fed suba las tasas en al menos 25 puntos básicos en su reunión de la próxima semana.

Se espera que la Reserva Federal eleve las tasas de interés la próxima semana por primera vez desde 2018 en respuesta a las crecientes presiones inflacionarias. Pero la situación geopolítica ha creado más incertidumbre sobre el ciclo de subida de tipos del próximo año.

Es probable que los funcionarios de la Fed adopten una postura más agresiva si la inflación se mantiene alta debido a los impactos en los precios de la energía, pero una postura más cautelosa si la guerra continúa y la menor confianza del consumidor y los salarios reales comienzan a pesar sobre el crecimiento.

“Nuestro caso base sigue siendo que la Fed será el banco central más agresivo del mundo desarrollado, lo que debería respaldar al dólar hasta cierto punto”, dijo Bipan Rai, jefe de estrategia de divisas de América del Norte en CIBC Capital Markets.



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