Revisión semanal de Forex: ¡EE. UU./Japón alcanza un máximo de 20 años y se acerca a 130! Los halcones de la FED están llenos de impulso – ecltrade.com.pk

Revisión semanal de Forex: ¡EE. UU./Japón alcanza un máximo de 20 años y se acerca a 130! Los halcones de la FED hacen todo lo posible© Reuters Revisión semanal de Forex: ¡USD/JPY alcanza un máximo de 20 años y se acerca a 130! Los halcones de la FED hacen todo lo posible

Esta semana, después de que varios federales, incluido el presidente Powell, insinuaran la posibilidad de acelerar el ritmo de las subidas de tipos de interés, subieron durante tres días consecutivos, alcanzando un nuevo máximo de 101,07 desde el 26 de marzo de 2020 y un máximo de casi 20 años. de 129.397. La divergencia de políticas entre los relativamente moderados bancos centrales de la Fed (BCE, BOJ) continúa respaldando un dólar más fuerte.

La tendencia de las monedas europeas ha divergido y el tipo de cambio se ha estabilizado temporalmente. Respaldado por los comentarios agresivos de los funcionarios del Banco Central Europeo, la perspectiva de aumentos de tasas de interés por parte del Banco Europeo es alcista, mientras que los malos datos de consumo en el Reino Unido constituye un lastre, y la libra frente al dólar alcanzó un nuevo mínimo desde principios de noviembre de 2020. 1.2861.

El euro se estabiliza y se estabiliza, y la perspectiva de un aumento de la tasa de interés del Banco Europeo es alcista

El EUR/USD se estabilizó y no logró romper más por debajo del nuevo mínimo de la semana pasada desde fines de abril de 2020 de 1.0757. Los funcionarios del Banco Central Europeo hicieron comentarios agresivos, y los mercados apostaron a que las tasas de interés en la zona euro subirán pronto. El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo que es probable que el Banco Central Europeo eleve las tasas de interés a principios del tercer trimestre.

El mercado monetario elevó las apuestas al alza de las tasas de interés después de la reunión del Banco Central Europeo la semana pasada, y ahora espera que el Banco Europeo suba las tasas de interés en 20 puntos básicos en julio, y la subida acumulada de tasas superará los 70 puntos básicos a finales de año. . Eso llevaría la tasa de interés de referencia de la zona euro por encima de cero por primera vez desde 2013.

Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank, dijo: “En las próximas semanas, se espera que más comentarios agresivos de los funcionarios del BCE consoliden la posibilidad de tres aumentos de tasas de 25 puntos básicos este año, lo que podría respaldar una prueba de la marca de 1.10 contra el dólar”.

Las expectativas de que el presidente francés, Emmanuel Macron, gane la reelección este domingo (24 de abril) también limitaron las pérdidas del euro. El presidente francés, Emmanuel Macron, superó un gran obstáculo antes de la segunda vuelta de las elecciones del domingo, al enfrentarse a la candidata de extrema derecha Marine Le Pen en un debate televisado.

Según una encuesta rápida de BFM TV, con el voto decisivo a solo cuatro días de distancia, alrededor del 59% de los espectadores pensó que Macron fue más convincente en el debate, lo que indica que la ventaja de 10 puntos de Macron en encuestas anteriores no está amenazada.

Los últimos datos del PMI de la zona euro mostraron un fuerte aumento en la actividad en el sector de servicios dominante de la zona euro en abril, mientras que los fabricantes lucharon porque las interrupciones en la cadena de suministro causadas por la pandemia se vieron exacerbadas por la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Por lo tanto, las malas condiciones económicas generales en la zona del euro y las diferencias en la política monetaria entre Europa y Estados Unidos seguirán siendo negativas para el euro.

La libra esterlina toca su nivel más bajo desde noviembre de 2020

GBP/USD cayó casi un 1,30% esta semana, alcanzando un nuevo mínimo de 1,2861 desde principios de noviembre de 2020. Los datos mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron más de lo esperado en marzo, cayendo casi un 1,4% mes a mes. Los hogares británicos enfrentan costos de vida en aumento, la economía está perdiendo fuerza y ​​la confianza del consumidor está cerca de mínimos históricos.

Los datos subrayan el golpe al Banco de Inglaterra por la débil demanda y la inflación, que alcanzó un máximo de casi 30 años del 7 por ciento. El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, dijo el jueves que el Banco de Inglaterra ha tomado una línea estricta entre abordar la inflación y evitar la recesión, un desafío para otros bancos centrales importantes del mundo.

En comparación con otras economías importantes, el crecimiento económico de Gran Bretaña se desacelerará el próximo año y la inflación será más persistente, pronosticó el martes el Fondo Monetario Internacional (FMI). El FMI recortó su pronóstico para el crecimiento del PIB del Reino Unido este año a 3,7% desde 4,7% en enero, mientras que su pronóstico de crecimiento para 2023 casi se ha reducido a la mitad a 1,2% desde 2,3%.

“Si el Reino Unido caerá en recesión sigue siendo una pregunta abierta”, dijo el economista de ING James Smith, y enfatizó que los ahorros que muchos hogares han acumulado durante la pandemia de coronavirus seguirán siendo un motor potencial de crecimiento, “… creemos que el Reino Unido Es más probable que el banco central suba las tasas una o dos veces más antes de presionar el botón de pausa en el verano”.

“El débil crecimiento y la crisis del costo de vida podrían hacer que el Banco de Inglaterra suba las tasas menos de lo que espera el mercado, con el potencial de que el par GBP/USD se aleje aún más de la marca de 1,30 en los próximos meses”, dijeron los analistas de Scotiabank en una nota.

El yen cae a mínimos de 20 años

El dólar frente al yen tiene la conclusión inevitable de que tiene siete positivos consecutivos esta semana. Ha subido alrededor de un 1,6% esta semana, alcanzando un máximo de casi 20 años de 129,397 durante la sesión. La divergencia de políticas entre los relativamente moderados bancos centrales de la Fed (BCE, BOJ) continúa respaldando un dólar más fuerte.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el jueves (21 de abril) que aumentar las tasas de interés en 0,5 puntos porcentuales era una estrategia “sobre la mesa” en la reunión de política monetaria de la Fed en mayo. Esto sugiere que la Fed tomará una serie de acciones agresivas. Powell también dijo que los inversionistas esperan que la Fed aumente las tasas de interés en 0,5 puntos porcentuales varias veces este año, respondiendo generalmente de manera apropiada a las nuevas medidas de la Fed para lidiar con el aumento de los precios.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, dijo el miércoles (20 de abril) que ve el caso de la Fed para aumentar las tasas de interés en medio punto porcentual el próximo mes como “completo” y “sólido”. El camino de la Fed para subir las tasas este año se considera apropiado frente a la alta inflación.

El presidente de la Fed de St. Louis, Bullard, dijo el lunes (18 de abril) que la inflación de EE. UU. es “demasiado alta” y que lo que debemos hacer ahora es actuar rápida y agresivamente. Reiteró su argumento para elevar las tasas de interés al 3,5 % para fin de año, ya que es probable que la tasa de desempleo caiga por debajo del 3 % este año desde el 3,6 % actual, ya que se espera que la economía mantenga su capacidad de crecimiento subyacente y no caiga en recesión.

Mazen Issa, estratega senior de FX en TD Securities, escribió en una nota de investigación: “Muchos ven 130 como un nivel clave, pero creemos que un movimiento por encima de 135 es más grave. Esto rompería la desventaja construida décadas después de que el Acuerdo Plaza entrara en vigor”. Línea de tendencia, que mantiene al USD/JPY al alza y muestra un potencial alcista hasta 150”.

En marcado contraste con la mayor probabilidad de subidas de tipos agresivas por parte de la Reserva Federal, el Banco de Japón siguió defendiendo su política de tipos de interés ultrabajos. Es probable que Japón y Estados Unidos discutan la idea de una intervención coordinada en los mercados de divisas en una reunión bilateral de líderes financieros para evitar que el yen siga cayendo.

La cadena de televisión japonesa TBS informó el viernes, citando fuentes del gobierno japonés, que el ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, vio la reciente caída “aguda” del yen y acordó comunicarse de cerca con la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, sobre los movimientos de divisas.

“Parece que la parte estadounidense está considerando activamente la idea”, dijo TBS, citando a una fuente del gobierno. Sin embargo, TBS también señaló que Washington tendría dificultades para aceptar una intervención para comprar yenes, lo que deprimiría al dólar y aceleraría una inflación estadounidense que ya está aumentando.

Masahiro Ichikawa, estratega jefe de mercado de Sumitomo Mitsui DS Asset Management, dijo: “Puede ser difícil lograr que EE. UU. acepte una intervención coordinada en este momento. Si la intervención ocurre, podría desencadenar una liquidación masiva y enviar el dólar contra el yen en un corto período de tiempo, el tipo de cambio cayó 200-300 puntos”.

Las divisas de las materias primas se ven afectadas por los precios más bajos del petróleo

Los precios del petróleo cayeron esta semana, lo que afectó a las divisas de las materias primas después de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) rebajara la calificación del crecimiento económico mundial. USD/CAD subió durante cuatro días consecutivos, subiendo casi un 0,5 % esta semana hasta un nuevo máximo de 1,2682 desde el 17 de marzo; AUD/USD cayó durante cuatro días consecutivos, cayendo casi un 1,11 % esta semana, alcanzando un nuevo mínimo de 0,7296 desde mediados de Marzo; dólar neozelandés Cayó casi un 1,2% frente al dólar esta semana, alcanzando un nuevo mínimo de 0,6666 desde finales de febrero.

La apreciación del dólar canadiense enfrenta la contención de un dólar fuerte

La inflación canadiense subió a un máximo de 31 años de 6,7% en marzo. El mercado monetario espera que el Banco de Canadá aumente las tasas de interés en unos 200 puntos básicos más este año, luego de completar dos aumentos de tasas de interés de 75 puntos básicos este año, lo que elevará la tasa de política al 3%.

Simon Harvey, analista del mercado de divisas de Monex, dijo: “Los datos del IPC de marzo de Canadá confirman que el Banco de Canadá estaba en el camino correcto cuando comenzó a subir las tasas en 50 puntos básicos la semana pasada. Si los datos de abril muestran que el ritmo de la vivienda y la inflación de los alimentos continúa Fuerte, esperamos que el Banco de Canadá suba las tasas en otros 50 puntos básicos en mayo”.

Los estrategas de Scotiabank, incluido Shaun Osborne, dijeron en una nota: “El Banco de Canadá seguirá apoyando al dólar canadiense en los próximos meses, pero la apreciación del dólar canadiense puede volverse más difícil ya que la Reserva Federal también comenzará una subida más pronunciada”. “

RBA cerca de subir la tasa de inicio

Las actas de la reunión de política del Banco de la Reserva de Australia de abril mostraron que el Banco de la Reserva de Australia está a punto de subir las tasas de interés por primera vez en más de una década. Los mercados están apostando a que el Banco de la Reserva de Australia aumentará las tasas de interés al 0,25% en su reunión de política monetaria del 7 de junio.

“La inflación debería ser la clave para el precio del mercado de tipos en la primera subida de tipos del RBA desde 2010, con un aumento previsto de 15 a 40 puntos básicos en junio”, dijo Sean Callow, analista de divisas de Westpac.

Las minutas del Banco de la Reserva de Australia dijeron que la tasa de inflación subyacente de Australia estuvo por encima del rango objetivo del 2-3% de la Reserva Federal en el primer trimestre, y se espera que más empresas transfieran el costo a los consumidores. El crecimiento de los salarios todavía está rezagado, pero podría recuperarse a medida que el desempleo cae al 4% o menos.

RBNZ elevará las tasas de interés por encima del 3,5%

El IPC del primer trimestre de Nueva Zelanda fue ligeramente más bajo de lo esperado el jueves, socavando las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumente las tasas de interés en otros 50 puntos básicos en mayo. Pero los datos de inflación aún registraron el ritmo más rápido en 30 años, lo que subraya la necesidad de que la Fed se mantenga agresiva y contenga la presión alcista sobre los precios.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda elevó drásticamente las tasas de interés en 50 puntos básicos al 1,5% la semana pasada, aumentando las tasas de interés cuatro veces seguidas. Los mercados de futuros sugieren que las tasas de interés de Nueva Zelanda pueden alcanzar un máximo del 3,5 % o más en este ciclo de aumentos de tasas. “La incertidumbre es alta, pero aún esperamos que la inflación alcance una tasa anual del 7% en el segundo trimestre de este año”, escribieron los economistas del ASB Bank en una nota, y agregaron que el problema más importante para ellos no es cuándo alcanzará su punto máximo la inflación, sino pero cuán persistente será.



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