Desayuno financiero del 25 de mayo: el euro se recuperó, el dólar tocó un nuevo mínimo de un mes, los alcistas del oro aprovecharon la oportunidad y las actas de la reunión de la Fed golpearon al proveedor

Desayuno financiero del 25 de mayo: el euro repuntó y el dólar tocó un nuevo mínimo de un mes, los alcistas del oro aprovecharon para despachar, y el acta de la reunión de la Fed golpeó

El miércoles (25 de mayo) en las primeras operaciones del mercado asiático, el mercado generalmente no era volátil. El índice del dólar estadounidense rondaba un punto bajo y actualmente cotizaba alrededor de 101.77. Durante la noche, las ventas de casas nuevas en los Estados Unidos cayeron a un mínimo de dos años en abril. El Banco Central Europeo Bank Long Lagarde dijo que las tasas de interés en la zona euro pueden alcanzar valores positivos al final del tercer trimestre, lo que dará un impulso al euro, y el dólar continuará. a la baja, refrescando el mínimo de casi un mes a 101,64; los alcistas del oro han estabilizado sus posiciones, el precio del oro continuó su tendencia de rebote el martes, alcanzando un máximo de $1.869,59 por onza, y la línea diaria registró cinco positivos consecutivos. Los precios del petróleo fluctuaron dentro de un rango estrecho el martes en medio de noticias alcistas y bajistas en el mercado del petróleo crudo.

El miércoles marcará el comienzo de la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal de Nueva Zelanda, el mercado generalmente espera que la Reserva Federal de Nueva Zelanda aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos, y la tasa de efectivo oficial (OCR) se elevará al 2%. El mercado ha descontado casi por completo las expectativas de aumento de la tasa de 50 puntos básicos, pero existe una gran divergencia en la trayectoria futura de la tasa y la orientación a futuro. Se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda reconozca que la economía enfrenta riesgos de recesión y que la inflación sigue siendo la principal prioridad. Se espera que la resolución de julio adopte un enfoque más cauteloso y más dependiente de los datos, con el ritmo de las subidas de tipos volviendo a los 25 puntos básicos habituales.

Por supuesto, el enfoque de este día de negociación será el acta de la reunión de la Fed anunciada a las 2:00 a. m., hora de Beijing, el 26 de mayo, y los inversores deben prestar mucha atención.

Ellen Meade, exasesora de la Fed, dijo: “Se centrará en las discusiones sobre la política a corto plazo: el camino de las tasas de interés, el estado esperado de la economía y lo que los políticos quieren ver a partir de los datos antes de desacelerar el ritmo de ajuste. También espero ver mucha discusión sobre las condiciones financieras, ya que los formuladores de políticas parecen haber cambiado la discusión de las tasas neutrales a las condiciones financieras. Las minutas pueden decirnos que creen que esta vez el endurecimiento es mayor que en ciclos anteriores. Si es así, los funcionarios pueden No creo que haya una necesidad de aumentar tanto la tasa de fondos esta vez”.

cierre de productos,Los futuros del oro COMEX de EE. UU. cerraron casi un 1 por ciento más a 1.865,4 dólares la onza. Los futuros del crudo Brent subieron 14 centavos para cerrar en 113,56 dólares el barril. Los futuros del crudo estadounidense cayeron 52 centavos para cerrar en 109,77 dólares el barril.

Las acciones estadounidenses cerraron,El Dow Jones Industrial Average subió 48,38 puntos, o un 0,15%, a 31.928,62; el S&P 500 perdió 32,27 puntos, o un 0,81%, para cerrar en 3941,48; el Nasdaq perdió 270,83 puntos, o un 2,35%, a 11.264,45.

Vista previa del miércoles

Lista de las principales condiciones de mercado en el mundo

Las acciones estadounidenses S&P 500 y Nasdaq cerraron a la baja el martes debido a que a los inversionistas les preocupaba que las medidas agresivas para contener la inflación más alta en décadas pudieran llevar a la economía estadounidense a una recesión, lo que reduciría el apetito por el riesgo de los inversionistas.

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. recuperaron parte de sus pérdidas en las operaciones de la tarde, con el Promedio Industrial Dow Jones cerrando al alza. Aun así, el S&P 500 está a solo 2,2 puntos porcentuales de caer en un mercado bajista desde su récord del 3 de enero.

Bill Northee, director senior de inversiones de USBank Wealth Management, dijo: “Dimos un paso atrás y reconocimos que el principal catalizador del mercado, que en realidad era el cambio en la postura de la Reserva Federal de EE. UU. y el ajuste de la tasa de interés, estaba afectando todo el precio del mercado de capitales. .”

“Durante las últimas dos semanas, hemos visto un cierto deterioro en la macroeconomía que comienza a aparecer en las ganancias corporativas y los datos económicos”.

Gran parte de la liquidación fue impulsada por una advertencia de ganancias emitida por Snap Inc, que hizo que las acciones de la compañía cayeran un 43,1%, lo que provocó que las pérdidas se extendieran por todo el sector de las redes sociales.

Meta Platform, Alphabet, Twitter y Pinterest cayeron entre un 5% y un 24%, mientras que el índice de servicios de comunicaciones S&P 500 cayó un 3,7%.

La guerra de Rusia con Ucrania y las medidas de confinamiento de China para contener la última ola del virus han exacerbado las interrupciones en las cadenas de suministro mundiales y han llevado la inflación a máximos de varias décadas.

La Fed se comprometió a abordar agresivamente los aumentos persistentes de precios elevando los costos de endeudamiento, y los participantes del mercado observarán de cerca las actas de la reunión, prevista para el miércoles, en busca de pistas sobre el ritmo y la escala de esas acciones.

Los inversores ahora están valorando una serie de aumentos de tasas de 50 puntos básicos en los próximos meses, lo que alimenta los temores de que la Fed pueda empujar a la economía a una recesión que se tiene cada vez más en cuenta en los pronósticos de los analistas.

“Mañana estaremos atentos a las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) en busca de cualquier señal de que la política monetaria pueda ser más agresiva o moderada de lo que se estableció en la última reunión”, dijo Northey.

Los datos del martes pintaron una imagen de un impulso económico menguante, con las ventas de casas nuevas en Estados Unidos cayendo bruscamente y la actividad empresarial desacelerándose.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que esperaba que la tasa de depósito del BCE aumentara al menos 50 puntos básicos para fines de septiembre.

El Promedio Industrial Dow Jones subió 48,38 puntos, o 0,15%, a 31928,62; el S&P 500 cayó 32,27 puntos, o 0,81%, para cerrar en 3941,48; el Nasdaq perdió 270,83 puntos, o 2,35%, a 11264,45.

metal precioso

El oro amplió su repunte el martes debido a que un dólar más débil y menores rendimientos del Tesoro de EE. UU. impulsaron el atractivo del oro como refugio seguro en medio de un apetito por el riesgo moderado en los mercados financieros. El oro al contado cerró con una subida del 0,69% el martes a 1.866,42 dólares la onza, después de haber alcanzado previamente los 1.868,69 dólares, su nivel más alto desde el 9 de mayo. Los futuros del oro de EE. UU. cerraron casi un 1 por ciento más a 1.865,4 dólares la onza.

David Meger, director de comercio de metales de High Ridge Futures, dijo que un índice del dólar estadounidense más débil, junto con un retroceso en los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos desde los máximos recientes, proporcionaron un entorno de apoyo para el oro.

El dólar tocó un mínimo de un mes, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayeron y un mercado bursátil más débil revivió la demanda de refugio seguro para los bonos del Tesoro.

“Los comerciantes de oro son cada vez más escépticos de que la Reserva Federal esté dispuesta a arriesgarse a una recesión elevando las tasas a medida que las crecientes preocupaciones sobre la economía impulsan el mercado del oro”, escribieron los analistas de TD Securities en una nota. El crecimiento renovado de los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) apoyó el repunte del mercado del oro”.

Los precios del petróleo cerraron en un rango estrecho después de una sesión agitada el martes, ya que las preocupaciones sobre el suministro limitado compensaron las preocupaciones sobre una posible recesión y las medidas de China para contener el coronavirus.

Los futuros del crudo Brent subieron 14 centavos para cerrar en 113,56 dólares el barril. El crudo estadounidense cayó 52 centavos para cerrar en 109,77 dólares el barril.

Los precios del petróleo se han disparado este año, con el Brent alcanzando los 139 dólares el barril en marzo, el nivel más alto desde 2008, después de que la invasión rusa de Ucrania aumentara las preocupaciones sobre el suministro.

Los precios del petróleo cayeron el martes después de que la secretaria de Energía de EE. UU., Jennifer Granholm, dijera que el presidente de EE. UU., Joe Biden, no descartó usar restricciones a las exportaciones para amortiguar un aumento en los precios internos del combustible.

“La suposición inicial era que esto reduciría los precios del petróleo refinado en Estados Unidos”, dijo Phil Flynn, analista de Price Futures Group.

Las preocupaciones sobre las amenazas a la economía mundial también pesaron sobre los precios, un tema importante en la reunión de Davos de esta semana.

Anteriormente, los precios del petróleo se vieron respaldados cuando la Unión Europea estuvo cerca de aceptar prohibir las importaciones de petróleo ruso. El ministro de Economía de Alemania dijo el lunes que se podría acordar un embargo “dentro de unos días”.

Pero la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que es poco probable que los líderes de la UE lleguen a un acuerdo sobre un embargo petrolero a Rusia en su cumbre del lunes y martes.

Divisas

El índice del dólar estadounidense continuó su declive el martes, alcanzando un mínimo de casi un mes de 101,64 y cerrando en 101,75, una caída de alrededor de un 0,3 por ciento, después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijera que las tasas de interés de la zona euro podrían alcanzar niveles positivos a fines de el tercer trimestre, dando un empujón al euro Tómalo como un empujón.

Los comentarios de Lagarde sugirieron que la tasa de depósito del BCE aumentaría en al menos 50 puntos básicos y generaron especulaciones de que el banco central subirá las tasas aún más este verano. Los aumentos de tarifas tienen como objetivo contrarrestar el aumento de los precios de la energía por la guerra en Ucrania y un aumento en la inflación impulsado por el estímulo masivo del sector público a raíz de la pandemia de Covid-19.

El euro subió un 0,4% frente al dólar a 1,0730 dólares el martes. El euro ha subido un 3,7 por ciento en las últimas siete sesiones, alcanzando su nivel más bajo desde enero de 2017 a 1,0349 dólares a principios de este mes.

“Están un poco atrasados ​​en comparación con la Fed”, dijo John Doyle, vicepresidente de operaciones y transacciones de Monex USA, refiriéndose al BCE. “Pero si van a verlos tratando de ponerse al día con el ciclo de ajuste , la Fed y el dólar estadounidense se beneficiaron. La brecha entre los BCE simplemente se reduce un poco, y es por eso que vemos que el euro se recupera de los mínimos de varios años”.

Marshall Gittler, jefe de investigación de inversiones de BDSwiss, dijo que en los EE. UU., la mayoría de las expectativas sobre el previsible endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed pueden haber sido descontadas. “Esta divergencia esperada podría impulsar al EUR/USD aún más en las próximas sesiones, ya que los mercados han comenzado a revaluar esta divergencia recientemente”.

La Fed publicará las actas de su reunión de política monetaria del 3 y 4 de mayo el miércoles.

Los datos mostraron que la actividad comercial de EE. UU. se desaceleró en mayo y el aumento de los precios enfrió la demanda de servicios, mientras que una nueva ronda de restricciones en el suministro causada por el bloqueo del coronavirus en China y la guerra en Ucrania obstaculizó la producción de las fábricas. Posteriormente, el dólar se debilitó aún más.

S&P Global dijo que las lecturas preliminares de su indicador de producción del índice compuesto de gerentes de compras (PMI) de EE. UU., que rastrea los sectores de manufactura y servicios, mostraron un crecimiento al ritmo más lento en cuatro meses.

La libra esterlina cayó un 0,4% a 1,2528 dólares el martes. El impulso económico de Gran Bretaña se desaceleró mucho más de lo esperado este mes, mostró anteriormente una encuesta empresarial, lo que se sumó a los temores de recesión en medio de las crecientes presiones inflacionarias.

noticias internacionales

La ofensiva a gran escala de Rusia en el este de Ucrania intenta rodear a las fuerzas ucranianas
Las fuerzas rusas lanzaron una ofensiva a gran escala el martes, rodeando a las fuerzas ucranianas en dos ciudades a orillas de un río, en una batalla que podría hacer o deshacer la principal operación de Moscú en el corazón industrial de Donbass. El gobernador de la región de Donetsk dijo que las tropas rusas tomaron el control de tres ciudades en la región de Donetsk. “La situación en el frente (en el este) es muy difícil porque en este momento el destino del país puede decidirse (allí)”, dijo un portavoz del Ministerio de Defensa de Ucrania.

Canadá suministra 20.000 rondas más a Ucrania
La ministra de Defensa canadiense, Anita Anand, anunció el 24 de mayo, hora local, en un centro cultural ucraniano en Victoria, Columbia Británica, que se proporcionarán 20.000 rondas adicionales a Ucrania. Esta ronda es para cañones de 155 mm, incluidos varios obuses M777 que Canadá ya ha suministrado a Ucrania. Las Fuerzas Armadas Canadienses han entrenado previamente a las tropas ucranianas para usar el obús. Estados Unidos ha suministrado a Ucrania una gran cantidad de obuses M777. El obús tiene un alcance de hasta 70 kilómetros, está equipado con un sistema de seguimiento por radar y es fácil de mover por el campo de batalla debido a su diseño liviano. Anand dijo que la entrega de artillería estándar de la OTAN a Ucrania fue una solicitud directa de Ucrania a los aliados occidentales. (CCTV)

Las ventas de casas nuevas en EE. UU. cayeron a un mínimo de dos años en abril, los precios de la vivienda aumentaron casi un 20% interanual a un máximo histórico
① Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas en EE. UU. cayeron a un mínimo de dos años en abril, probablemente debido a que el aumento de las tasas hipotecarias y los precios altísimos sacaron del mercado a los compradores primerizos y a aquellos que buscan propiedades de nivel de entrada.
②Los datos de ventas publicados por el Departamento de Comercio de EE. UU. el martes cayeron por cuarto mes consecutivo, y los datos publicados la semana pasada mostraron que los permisos de construcción para viviendas unifamiliares cayeron considerablemente en abril, y las ventas de viviendas usadas continuaron siendo débiles, lo que sugiere que la demanda en el mercado inmobiliario se está enfriando.
③ Pero una escasez récord de viviendas podría limitar el ritmo de una desaceleración en el mercado de la vivienda, el área de la economía más sensible a las tasas de interés, mientras que la Reserva Federal está aumentando los costos de los préstamos para frenar la demanda interna y frenar la inflación.
④ “La actividad del mercado inmobiliario se ha enfriado significativamente en los últimos meses debido a que las tasas hipotecarias han aumentado considerablemente”, dijo Daniel Silver, analista de JPMorgan en Nueva York. “Si bien el aumento de las tasas de interés puede afectar las ventas, el inventario limitado y los altos precios de las viviendas también pueden frenar actividad del mercado inmobiliario”.
⑤ Las ventas de casas nuevas cayeron 16.6% en abril a una tasa anual ajustada por estacionalidad de 591,000 unidades, el nivel más bajo desde abril de 2020. Los datos de marzo se revisaron a la baja a 709.000 unidades desde las 763.000 unidades informadas anteriormente.

Se espera que la Reserva Federal de Nueva York reduzca su balance a $ 5,9 billones dentro de tres años, y el ritmo de reducción de MBS es lento.
① El Banco de la Reserva Federal de Nueva York dijo el martes que se espera que las tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas (MBS) de la Fed disminuyan en alrededor de $ 2,5 billones a alrededor de $ 5,9 billones para mediados de 2025, momento en el cual la Fed puede hacer una pausa. el ritmo de reducción para mantener niveles adecuados de reservas bancarias.
② Sin embargo, esto significa que las tenencias de MBS de $ 2,7 billones de la Fed apenas se han reducido. Estos valores son la parte más controvertida de la cartera de la Fed. Según el pronóstico de la Fed de Nueva York, el tamaño de las tenencias de MBS de la Fed se mantendrá básicamente sin cambios hasta 2025 y, para 2030, se espera que todavía tenga alrededor de $ 1 billón en MBS.
③ La Fed quiere dejar de tener activos en el mercado hipotecario, y se espera que el proceso de reducción de los MBS sea lento, lo que ha llevado a algunas autoridades a solicitar una venta total de dichos valores.
④ Dado que la Reserva Federal está a punto de comenzar a reducir su balance, el informe anual de la Reserva Federal de Nueva York sobre sus operaciones de mercado abierto brinda información sobre cómo evolucionarán las tenencias de activos de la Reserva Federal. Para estabilizar los principales mercados financieros durante la pandemia, las tenencias de activos de la Fed aumentaron a $9 billones.
⑤ La Reserva Federal de Nueva York estima que la Reserva Federal se reducirá en alrededor de $ 80 mil millones por mes hasta 2024.
⑥ La Fed de Nueva York dijo que este ritmo continuará durante unos tres años, después de lo cual las tenencias de activos de la Fed pueden permanecer sin cambios, estimadas en equivalentes al 22% del producto interno bruto (PIB), y luego proporcionales a la economía. .
⑦ Esta cifra incluye las reservas del sistema bancario, que la Fed de Nueva York estima en alrededor del 8% del PIB

Goldman Sachs, los estrategas de BofA ven más pérdidas antes del cambio de política de la Fed
① Los estrategas de Goldman Sachs Group y Bank of America dijeron que antes de que la Reserva Federal señale el fin del endurecimiento de la política monetaria, las acciones estadounidenses podrían caer aún más.
② “La Fed no ha hecho nada para ayudar a arriesgar los activos y parece estar lejos de intervenir”, dijeron estrategas como Benjamin Bowler de Bank of America Merrill Lynch en una nota el martes. Los indicadores de estrés del mercado, como los diferenciales de crédito y la liquidez de futuros del S&P 500, ahora se encuentran en los niveles observados durante las intervenciones anteriores de la Fed, dijo. “Creemos que el mercado continuará probando la opción de venta de la Fed, pero la Fed no comenzará a entrar en pánico hasta que el mercado entre en pánico aún más”.
③ La estratega de Goldman Sachs, Vickie Chang, dijo que una vez que la Fed señale el fin del ajuste, el mercado de valores tocará fondo y es posible que la Fed no envíe esta señal hasta que la recesión ya sea evidente.
④ “Tal vez el mercado necesita estar más convencido de que el endurecimiento de las condiciones financieras es suficiente, la Fed completó su misión y envió suficientes señales para endurecer”, escribió Chang en un informe. “Históricamente, la política monetaria ha dejado de endurecerse unos tres meses antes del fondo del mercado de valores y ha vuelto a relajarse unos dos meses después de eso”.
⑤ “Es poco probable que la Fed recurra a la relajación acomodaticia sin una señal clara de recesión, pero, como a fines de 2018, las señales claras de que los riesgos de ajuste se están desvaneciendo pueden ser suficientes”, dijo Chang.
⑥ Goldman Sachs dijo que en el pasado, ya sea que la actividad económica haya tocado fondo o no, las correcciones bursátiles provocadas por el endurecimiento de la política monetaria a menudo han tocado fondo cuando la Fed recurre a la relajación, ya que los inversores apuestan a que los recortes de tasas impulsarán la actividad económica de todos modos. Chang dijo que es poco probable que los inversionistas del mercado de valores obtengan una señal clara de un cambio de política de la Fed esta vez hasta que haya evidencia clara de que el crecimiento se está moderando y los precios se están enfriando.

El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, insta a la Fed a ajustar con cautela, evitar la imprudencia
① El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, que pertenece al campo moderado, instó a sus colegas a tener cuidado al endurecer la política.
② “A medida que devolvamos rápidamente la política monetaria a una postura más neutral para acercar la inflación a nuestro objetivo del 2 por ciento, planeo ser consciente de avanzar y evitar la imprudencia”, escribió en un artículo publicado por la Fed de Atlanta el martes. . “Hemos visto durante la pandemia que los eventos y los cambios en el mercado pueden ocurrir muy rápidamente”.
③ Powell dijo el 17 de mayo que los funcionarios seguirán presionando hasta que vean caer la inflación de manera clara y convincente. Bostic está de acuerdo en que aliviar las presiones sobre los precios es una prioridad principal, pero cree que es arriesgado confiar demasiado en las previsiones.
④ “La incertidumbre ha nublado casi todos los aspectos de las perspectivas económicas, desde la epidemia hasta la guerra en Ucrania y la escasez de suministros”, dijo. “Los formuladores de políticas deben prestar atención a estas incertidumbres y ser cautelosos al endurecer las políticas”.
⑤ Bostic no tiene derecho a voto en el FOMC este año. Previamente, abogó por una parada en septiembre para evaluar el impacto de la acción en la economía real. No repitió este mensaje en el artículo, pero enfatizó la necesidad de flexibilidad.
⑥ “Todos tenemos que prepararnos para lo inesperado, evaluar cómo cambian los riesgos y vigilar la fortaleza de la economía”, dijo. “Incluso un camión de bomberos que está haciendo sonar la campana disminuirá la velocidad en la intersección para evitar causar más problemas prevenibles.



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