El IPC de EE. UU. cayó menos de lo esperado en abril, ¿la Fed subirá las tasas de interés de manera más agresiva? – ecltrade.com.pk

El IPC de EE. UU. cayó menos de lo esperado en abril, ¿la Fed subirá las tasas de interés de manera más agresiva?

Según los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU., el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. aumentó un 8,3 % interanual en abril, 0,2 puntos porcentuales menos que en marzo, poniendo fin a la tendencia alcista continua desde agosto de 2021. Aunque se esperaba un enfriamiento de la inflación, la caída fue menor a la esperada, lo que agregó incertidumbre a la política de seguimiento de la Fed.

Liu Weiming, un experto del grupo de expertos de la plataforma Whale e inversor en instituciones financieras profesionales, dijo en una entrevista con un reportero de China Business News: “Esta situación de alta inflación forzará inevitablemente a la Reserva Federal a adoptar una política de ajuste más agresiva. y el proceso de elevar las tasas de interés y reducir el balance puede acelerarse”.

“Habrá al menos tres alzas de tipos de 50 puntos básicos (la Fed) en respuesta a la inflación”, juzgó.

La caída de los precios de la energía alivia las presiones inflacionarias de EE. UU.

El aumento de los precios de la vivienda, los alimentos, los boletos aéreos y los automóviles nuevos fueron los principales impulsores del aumento de la inflación en abril. Al mismo tiempo, los precios de la energía cayeron hasta el 2,7% intermensual, un aumento de 8,3 puntos porcentuales inferior al de marzo. Entre ellos, los precios de la gasolina cayeron un 6,1% mensual, compensando las subidas del 3,1% mensual y del 0,7% mensual del índice de gas natural y electricidad en el índice de precios de la energía.

Liu Weiming cree que la caída mensual de los precios de la gasolina en EE. UU. ayudará a reducir la presión inflacionaria general en Estados Unidos. En marzo de 2022, el precio promedio nacional de la gasolina superó los $4 por primera vez desde 2008 y se ha mantenido estable por encima de $4 desde entonces. El martes, el precio promedio nacional de la gasolina alcanzó un récord de $4.37 por galón. “Este puede ser un precio alto durante mucho tiempo en el futuro”, analizó Liu Weiming al primer reportero financiero.

Por el lado de la oferta, aunque la falta de aumentos agresivos de la producción de la OPEP ha resultado en una oferta de crudo ligeramente más limitada, varios otros factores pueden compensar este impacto. “Por un lado, se puede ver a partir de los datos del volumen real de exportación de petróleo crudo y los ingresos fiscales de Rusia que las exportaciones de petróleo crudo de Rusia no se han visto particularmente afectadas por las sanciones impuestas por Europa y Estados Unidos. Por otro lado, el La UE todavía tiene diferencias sobre si embargar el petróleo ruso, y mientras un país no esté de acuerdo con el embargo, las sanciones de la UE no pueden surtir efecto”, dijo Liu Weiming.

Los datos muestran que las exportaciones de crudo de Rusia a Europa aumentaron de un promedio de 1,3 millones de barriles por día en marzo a un promedio de 1,6 millones de barriles por día en abril, mientras que el promedio diario promedio de crudo ruso comprado por Estados Unidos en marzo fue también más de 100.000 barriles por día. Al mismo tiempo, Estados Unidos también está en proceso de expandir vigorosamente su producción, exportando una gran cantidad de crudo a Europa. En abril, los productores de petróleo de EE. UU. enviaron 48,8 millones de barriles de crudo a compradores europeos desde sus principales terminales en Texas y Luisiana, el récord mensual más alto desde que EE. UU. puso fin a su prohibición de exportar crudo en 2016.

En términos de demanda, Liu Weiming cree que las perspectivas de crecimiento económico mundial no son optimistas, “el ciclo económico, la geopolítica, las epidemias y otros factores se superponen, y el desarrollo económico mundial se enfrenta a una enorme presión, y la demanda de petróleo crudo no experimente un crecimiento explosivo, que también es una razón importante por la cual la OPEP resistió la presión para aumentar la producción de manera agresiva”.

Con base en la situación de la oferta y la demanda, Liu Weiming cree que el precio internacional del crudo puede haber alcanzado su punto máximo en etapas. Los futuros del West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del petróleo de EE. UU., alcanzaron un máximo reciente de 123,70 dólares el barril el 8 de marzo, pero desde entonces han cotizado en torno a los 100 dólares. A partir de las 10:30 del 12 de mayo, hora de Beijing, el crudo WTI cerró a $104,7 por barril.

Andrew Gross, portavoz de la Asociación Estadounidense del Automóvil (AAA), dijo: “Dado que los costos de la gasolina representan más de la mitad de los precios minoristas de la gasolina, los precios más altos del petróleo crudo significan precios más altos de la gasolina”. Es en este sentido que Liu Weiming cree que “(4,37 dólares por galón) puede ser el precio más alto durante mucho tiempo, y la caída de los precios de la energía reducirá la presión inflacionaria general en Estados Unidos”.

¿La Fed eleva las tasas en 50 puntos básicos al menos tres veces?

Antes de los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU., el mercado generalmente esperaba que la tasa de crecimiento del IPC de EE. UU. en abril fuera del 8,1% interanual. Pero el aumento final fue del 8,3% y el enfriamiento estuvo en línea con las expectativas, pero la caída fue menor a la esperada.

Los datos muestran que, tras excluir la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, el IPC subyacente de EE. UU. subió un 0,6 % intermensual en abril, 0,3 puntos porcentuales menos que en marzo; el incremento interanual cayó hasta el 6,2 %, 0,3 puntos porcentuales por debajo del valor anterior. El IPC subyacente de EE. UU. aumentó un 6,5% interanual en marzo, el más alto desde agosto de 1982.

El IPC subyacente está muy por encima del pronóstico de inflación de la Fed para este año y más de tres veces el objetivo del 2% de la Fed, lo que implica que es probable que el exceso de la política sea mayor de lo esperado originalmente.

El pasado 4 de mayo, hora local, ante la situación inflacionaria más severa en más de 40 años, la Reserva Federal ha anunciado su decisión de subir los tipos de interés en 50 puntos básicos por primera vez desde 2000. La Fed también anunció que reduciría su hoja de balance a una tasa de 47.500 millones de dólares al mes a partir de junio, antes de duplicar el límite tres meses después. Si bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartó un aumento único de la tasa de 75 puntos básicos, varios analistas, incluido Steven Englander, jefe de investigación de divisas del G10 en Standard Chartered Bank, ven una desaceleración en la tendencia (datos de inflación). establecido oficialmente, los altibajos de varios datos económicos aún pueden conducir a un cambio en el tono de la política monetaria de la Fed y provocar una gran volatilidad en el mercado.

Antes y después de que se publicaran los datos del IPC de abril, el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, el presidente de la Fed de Cleveland, Mester, el presidente de la Fed de Richmond, Barkin, y otros funcionarios de la Fed pronunciaron sus primeros discursos después de la reunión de mayo sobre las tasas de interés. En lo que respecta a sus comentarios, todos estos funcionarios de la Fed apoyan 50 puntos básicos de aumentos en las tasas de interés en las próximas reuniones, lo que es consistente con las señales anteriores de Powell.

Liu Weiming le dijo al primer reportero financiero: “El hecho de que el IPC básico esté en un nivel alto en 40 años tiene un gran impacto en los consumidores estadounidenses. La alta inflación forzará inevitablemente a la Reserva Federal a adoptar políticas de ajuste más agresivas, elevando las tasas de interés”. y Puede que se acelere el proceso de contracción del balance”. Espera que el llamado tipo de interés neutral de la Fed no se detenga en el 2,5%, “Me temo que supere el 3%, o incluso se acerque al 4%, y No se puede descartar esta posibilidad”.

Fuente del artículo: First Financial



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