Recordatorio de comercio de divisas: el euro subió ante las expectativas del Banco Central Europeo de aumentar las tasas de interés, las instituciones advirtieron que el mercado aún es demasiado optimista – ecltrade.com.pk

Recordatorio de compraventa de divisas: el euro subió debido a las expectativas del Banco Central Europeo de aumentar las tasas de interés, las instituciones advirtieron que el mercado aún es demasiado optimista

El martes (24 de mayo) en las primeras operaciones del mercado asiático, el índice del dólar estadounidense subió levemente y ahora está en 102,12; el índice del dólar estadounidense continuó cayendo de forma generalizada el lunes después de haber sido liquidado la semana pasada, pero el euro subió más de 1 % después de que el Banco Central Europeo insinuara que saldrá de las tasas de interés negativas, el riesgo es mayor. Las monedas más altas siguen al mercado de valores al alza.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo el lunes que el BCE podría sacar las tasas de interés clave del territorio negativo a fines de septiembre y podría aumentar las tasas aún más.

Los inversores reaccionaron a los comentarios de Lagarde el lunes y aliviaron los temores de que Europa se dirigía a una recesión y el panorama económico de Estados Unidos parecía menos alentador, según Erik Nelson, macroestratega de Wells Fargo, lo que generó un aumento del apetito por activos de mayor riesgo.

“Estamos viendo un creciente optimismo sobre el crecimiento global, el crecimiento en Europa, el crecimiento en el Reino Unido, pero menos optimismo sobre el crecimiento de los Estados Unidos”, dijo Nelson.

El euro fue el mayor ganador frente al dólar, subiendo más de un 1,2 por ciento y un 3,4 por ciento desde un mínimo intradiario de varios años de 1,0348 alcanzado el 13 de mayo.

“Los inversores todavía están interesados ​​en el dólar, pero la presión al alza en otras monedas está poniendo un poco de viento en contra del dólar”, dijo JB Mackenzie, director gerente de futuros y divisas de Charles Schwab, mientras el euro se fortalecía después de que el Banco Central Europeo señalara se volvería más agresivo.

Según Mackenzie, si el dólar se toma un respiro o sigue cayendo dependerá de las noticias de la Fed. Estará atento a las actas de la reunión de la Fed de esta semana en busca de pistas sobre política.

Nelson, de Wells Fargo, dijo que el dólar ha subido considerablemente este año, pero que podría consolidarse por un tiempo a medida que los mercados descuentan múltiples aumentos de tasas en Estados Unidos.

Las posiciones largas netas en dólares de los especuladores cayeron la semana pasada después de alcanzar su nivel más alto desde fines de noviembre la semana anterior, según datos de Reuters y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) el viernes.

El dólar australiano subió más de un 0,8% frente al dólar después de que el Partido Laborista de centroizquierda ganara las elecciones nacionales el fin de semana. Por otra parte, el franco suizo se fortaleció frente al dólar después de que el gobernador del Banco Nacional de Suiza, Andrea Maechler, dijera en una entrevista publicada el lunes que el banco central endurecerá la política monetaria si la inflación sigue siendo alta en Suiza. El dólar cayó más de un 1,4 por ciento frente al franco suizo a su nivel más bajo desde el 5 de mayo.

Vista previa del martes

A las 00:20 del miércoles, el presidente de la Fed, Powell, pronunció un discurso de bienvenida en una cumbre económica.

Visión institucional

Wells Fargo: el repunte del dólar se estancará y entrará en consolidación en las próximas semanas

Wells Fargo cree que el repunte del dólar se detendrá y entrará en una tendencia de consolidación en las próximas semanas a medida que los inversores digieren los datos económicos decepcionantes y las expectativas de un pico de línea dura de la Fed.

El estratega de divisas de Wells Fargo, Erik Nelson, escribió en un informe del lunes que la perspectiva a corto plazo del dólar es que la Reserva Federal de EE. UU. ha señalado que podría aumentar las tasas en 50 puntos básicos cada una en sus próximas dos reuniones y ha reducido la probabilidad de una tasa más alta. caminata Es poco probable que suba.

La línea dura de la Reserva Federal parece haberse estabilizado finalmente, mientras que el Banco Central Europeo ha adelantado las expectativas de endurecimiento de la política. Este cambio en la dinámica del banco central limita el alza del dólar, aunque la Fed podría volverse más agresiva a finales de este año, dependiendo de cómo evolucione la inflación.

El dólar ha sido respaldado solo por los diferenciales de tasas de interés y una Fed más agresiva, dijo Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Advisory Group, en una nota. Ahora, otros bancos centrales se están uniendo y comienzan a endurecer la política monetaria de manera más significativa, por lo que la brecha se está cerrando.

Estratega de Morgan Stanley: es demasiado pronto para que los inversores se vuelvan optimistas sobre los mercados estadounidenses

Michael Wilson, estratega jefe de acciones de EE. UU. en Morgan Stanley, escribió el lunes 23 de mayo que es demasiado pronto para ser optimista dado que los riesgos para el crecimiento económico apenas están surgiendo. La semana pasada, el S&P y el Nasdaq alcanzaron siete negativos semanales consecutivos; el Dow cayó durante ocho semanas consecutivas, la primera vez desde 1923. Wilson, un conocido “gran oso” en Wall Street, predijo correctamente la recesión del mercado a corto plazo, señalando que las mayores áreas de riesgo en el mercado ahora incluyen la capacidad y la voluntad de los consumidores, la presión sobre los márgenes corporativos, el exceso de inventario y un Descenso cíclico del gasto en tecnología.

Wilson espera que el S&P 500 finalice el segundo trimestre en 3400, un nivel 13% por debajo de los niveles actuales, un nivel que cree que refleja con mayor precisión el riesgo corporativo. Wilson recomienda que los inversores utilicen el rebote durante los mercados bajistas para ajustar sus posiciones, y personalmente es menos optimista con respecto a las acciones cíclicas de tecnología y consumo.

Codirector de inversiones de Bridgewater: el mercado sigue siendo demasiado optimista

El codirector de inversiones de Bridgewater Fund, Greg Jensen, también cree que el mercado actual sigue siendo demasiado optimista y que es posible que los inversores aún no acepten la normalización de un entorno de mayor inflación y crecimiento más lento. La Reserva Federal entró recientemente en un ciclo de aumento de tasas y reducirá su balance pronto, y Jensen advierte que los inversores en realidad están valorando un aterrizaje económico relativamente suave, o lo que creen que el banco central puede usar sin desencadenar necesariamente una recesión. , pero en nuestra experiencia real, el mercado sigue siendo demasiado optimista.

Jensen advirtió que los inversionistas no deben esperar que el banco central venga a rescatarlos. Como dijo el expresidente de la Fed de Nueva York, Dudley, la Fed está obligada a estar contenta con el hecho de que las condiciones financieras se están endureciendo, e incluso se podría decir que pueden estar felices de ver caer el mercado de valores. Los activos que dependen de las entradas de inversores para impulsar sus valoraciones ahora son vulnerables y serán los más afectados a medida que se extraiga más liquidez del mercado, dijo Jensen.

CEO de Credit Suisse: La banca nunca volverá al trabajo de oficina a tiempo completo anterior a la pandemia

El presidente ejecutivo de Credit Suisse Group, Thomas Gottstein, dijo que no esperaba que la industria bancaria volviera al trabajo de oficina a tiempo completo. “No es realista y no es lo que quieren los empleados, y alentamos gentilmente a todos a que regresen a la oficina, pero ser demasiado duro puede resultar contraproducente”, dijo en una entrevista en el Foro Económico Mundial en Davos el lunes. Con el fin de atraer y retener talento, actualmente existe un creciente apoyo a las políticas de trabajo flexible en Europa. También contrasta marcadamente con la actitud de línea dura de algunos bancos estadounidenses, que generalmente son reacios a cumplir con las demandas de los empleados en este sentido.

Gottstein dijo que nunca volveremos al estado donde el 80%-90% de los empleados están en la oficina. Según la política de la empresa, alrededor del 60% de los empleados deberían trabajar en la oficina, pero el número real es el 37%. Gottstein dio a entender que casi no hay forma de obligar a los empleados a regresar. “Creo que en una ciudad como Londres, los desplazamientos son muy inconvenientes, por lo que la gente prefiere trabajar desde casa durante un día o dos y no tienen que desplazarse”, señaló. Mirando las estadísticas semanales, los lunes y viernes son bastante bajo, martes, miércoles y todos estaban en la oficina el jueves, y creo que va a continuar.

Sitio web financiero Forexlive: El Banco Central Europeo está comenzando a volverse agresivo, la política monetaria más restrictiva debe estar alerta al riesgo de estanflación

Si alguien tenía alguna duda sobre el reciente giro agresivo del BCE, los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, por la tarde parecieron disipar tales dudas. Esta es una señal importante de un importante cambio de política en el BCE, siempre que las cosas realmente salgan como los miembros imaginaron. La gran pregunta ahora es el riesgo de estanflación y cómo responderá el BCE si la economía de la zona euro comienza a declinar a finales de este año. Este es el principal factor de riesgo para cualquier ciclo de política de ajuste que planeen.



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