Recordatorio de comercio de divisas: los temores de los errores de política de la Fed ayudan al dólar en una pista alcista, el euro se ve afectado por el creciente riesgo de incertidumbre geopolítica – ecltrade.com.pk

Recordatorio de comercio de divisas: los temores de los errores de política de la Fed ayudan al dólar en una pista alcista, el euro se ve afectado por el creciente riesgo de incertidumbre geopolítica

En las primeras operaciones asiáticas del lunes (16 de mayo), el índice del dólar estadounidense estaba ahora en alrededor de 104,54. El dólar estadounidense subió por sexta semana consecutiva la semana pasada, alcanzando un máximo de 105,0234, ya que los inversores todavía estaban preocupados por la desaceleración económica mundial. crecimiento, alta inflación y la Reserva Federal La trayectoria de las tasas de interés ha suscitado preocupaciones de que los errores de política podrían conducir a una recesión o estanflación. Los datos de la semana pasada mostraron algunas señales de que la inflación está comenzando a caer, aunque lentamente.

Los precios de importación de EE. UU. se mantuvieron inesperadamente planos en abril, ya que los costos más bajos del petróleo compensaron las ganancias en alimentos y otros productos, lo que sugiere aún más que la inflación puede haber tocado techo. Otros datos de la Universidad de Michigan mostraron que una lectura preliminar de la confianza del consumidor a principios de mayo cayó a su nivel más bajo desde agosto de 2011, ya que persistieron las preocupaciones sobre la inflación.

A pesar de los datos de inflación recientes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que la inflación debería permanecer moderada durante “meses” antes de que los funcionarios de la Fed puedan concluir con seguridad que la inflación ha tocado techo. Agregó que si los datos no mostraban una mejora, consideraría respaldar un aumento de tasas más rápido en la reunión de septiembre.

“La pregunta es dónde vamos a encontrar una recuperación y cómo negociamos lo que va a pasar”, dijo Joseph Trevisani, analista sénior de FXStreet.com en Nueva York. “La Fed no está lista para recortar las tasas para ayudar al economía, y está aumentando las tasas, lo cual es una situación muy inusual”.

El dólar estadounidense está en camino de su sexta ganancia semanal consecutiva, su racha más larga del año, habiendo ganado más del 9% en lo que va de 2022.

El euro cayó por sexta semana consecutiva por preocupaciones de que la invasión rusa de Ucrania obstaculizó la economía y un repunte del dólar, aunque se espera ampliamente que el Banco Central Europeo comience a subir las tasas de interés en julio, pero no se espera que suba las tasas como rápido como la Reserva Federal.

El día 15, hora local, Finlandia decidió oficialmente solicitar su ingreso en la OTAN, y se espera que la solicitud en papel se presente en la sede de la OTAN esta semana.

Según la Agence France-Presse, el día 15, hora local, el presidente finlandés Niinisto y el primer ministro finlandés Marin anunciaron que el presidente finlandés y el Comité Ministerial de Política Exterior y de Seguridad del Gobierno aprobaron la solicitud de Finlandia para unirse a la OTAN.

“Este es un día histórico y comienza una nueva era”, dijeron Niinisto y Marin.

Según British Sky News, Niinistö dijo que unirse a la OTAN después del estallido del conflicto ruso-ucraniano maximizará la seguridad de defensa nacional de Finlandia.

Supuestamente, el parlamento finlandés se reunirá el día 16 para considerar la solicitud de Finlandia para unirse a la OTAN.

El Ministro de Relaciones Exteriores de Finlandia, Haavisto, declaró anteriormente que la solicitud en papel para unirse a la OTAN se presentará formalmente en la sede de la OTAN en Bruselas el día 18.

Según informes de la televisión sueca, alrededor de las 5 pm hora local del 15 de mayo, el gobernante Partido Socialdemócrata de Suecia anunció que el Comité del Partido Socialdemócrata ha decidido oficialmente apoyar la membresía de Suecia en la OTAN.

El Partido Socialdemócrata Sueco tomó la decisión anterior en una reunión interna del comité del partido celebrada el mismo día. “El Comité del Partido Socialdemócrata ha decidido oficialmente hoy que trabajará arduamente para obtener la solicitud de ingreso de Suecia en la OTAN”, dijo el SPD en su comunicado de prensa. El comunicado agregó que si la solicitud es aprobada por la OTAN, los socialdemócratas trabajarán para asegurar que se mantengan las “objeciones únicas de Suecia al despliegue de armas nucleares y bases permanentes en suelo sueco”.

Se informa que el parlamento sueco celebrará un debate parlamentario el lunes después de que los socialdemócratas anunciaran su decisión formal de unirse a la OTAN. Se espera que el gobierno decida sobre la solicitud de la OTAN en una sesión especial después del debate parlamentario, antes de presentar una solicitud de ingreso.

Mirando hacia adelante el lunes

Visión institucional

Goldman Sachs espera que el euro más débil aumente las presiones inflacionarias en la zona euro, ya que las importaciones de energía están denominadas principalmente en dólares

Goldman Sachs Group Inc. dijo que las grandes oscilaciones entre el euro y el dólar estadounidense generalmente no afectan a los consumidores, pero eso podría cambiar pronto debido a la alta proporción de importaciones de energía denominadas en dólares estadounidenses.

Los analistas encabezados por Jari Stehn, economista jefe para Europa de Goldman Sachs, escribieron en una nota el viernes que si continúa la trayectoria descendente del euro frente al dólar, podría conducir a un aumento de la inflación general en Europa de hasta 0,5 puntos porcentuales por año. durante los próximos dos años. . Eso aumentaría la presión sobre el Banco Central Europeo para subir las tasas más rápidamente.

“Si bien nuestros resultados confirman que la volatilidad más amplia del tipo de cambio ponderado por el comercio tiene un efecto sistémico en la inflación al consumidor a través de la cadena de precios a largo plazo, la debilidad actual del EUR/USD aún puede desempeñar un papel”, escribieron los analistas, porque la energía es actualmente el mayor impulsor de la inflación de las importaciones, y la gran mayoría de las importaciones de energía en la zona del euro están denominadas en dólares”.

El euro ha caído más de un 8 por ciento frente al dólar este año a cerca de su nivel más bajo en más de cinco años, no lejos de la paridad. Mientras tanto, los precios de la energía se han disparado en medio de preocupaciones sobre el suministro por la invasión de Rusia a Ucrania.

Para Europa, estos acontecimientos son una coincidencia: los comerciantes esperan que la inflación europea supere a la de EE. UU. por primera vez en más de una década.

“Nuestros pronósticos de transmisión respaldan nuestra opinión de que la debilidad actual del euro llevará al BCE a elevar su perspectiva de inflación a mediano plazo en su pronóstico del personal de junio, que esperamos fortalezca a Europa en relación con el actual camino de aumento de tasas ‘gradual'”. El informe decía: El caso para que el banco central acelere la normalización de la política”.

Bank of America: Fuga masiva entre clases de activos

Los estrategas de Bank of America dicen que el dinero está saliendo de todas las clases de activos y que esa fuga masiva se está acelerando a medida que los inversores se retiran de acciones como Apple Inc.

En el informe, los estrategas encabezados por Michael Hartnett citaron datos de EPFR Global que afirman que las acciones, los bonos, el efectivo y el oro experimentaron salidas de capital en la semana que finalizó el 11 de mayo, y las acciones tecnológicas experimentaron la mayor salida este año, alcanzando los 1100 millones de dólares. sólo superada por las acciones financieras con 2.600 millones de dólares.

“La definición de verdadera capitulación es que los inversores vendan lo que les gusta”, dijo Hartnett, citando como ejemplos las acciones de Apple, las acciones de las grandes tecnológicas, el dólar y el capital privado. El colapso de las criptomonedas y las acciones tecnológicas especulativas ahora es comparable al estallido de las puntocom y la crisis financiera mundial, dijo.

Apple es una de las principales acciones que lideran los principales índices de Wall Street a nuevos máximos después de la derrota inducida por la pandemia de 2020, pero la acción ahora se encuentra en un mercado bajista, con una caída de casi un 10% solo esta semana. Ese es un cambio repentino desde hace seis semanas cuando las acciones de la compañía estaban cerca de máximos históricos. El Nasdaq 100 de tecnología pesada está listo para una sexta pérdida semanal consecutiva, la racha de pérdidas más larga desde noviembre de 2012, ya que los inversionistas temen que un banco central agresivo combinado con una alta inflación pueda desencadenar una recesión.

El índice de referencia S&P 500 también está al borde de un mercado bajista, una caída del 20% desde un máximo histórico. Si bien los estrategas de Bank of America dijeron que esperan un repunte a corto plazo, todavía ven espacio para más pérdidas en las acciones. “El miedo y la aversión sugieren que es probable un repunte del mercado bajista a corto plazo, pero no creemos que se haya alcanzado el mínimo final”, escribió Hartnett, ya que la aversión al riesgo siguió afectando a todas las clases de activos esta semana. Las salidas de capital de $ 6.2 mil millones incluyeron pequeñas entradas en acciones de EE. UU., pero fueron eclipsadas por las salidas de acciones de mercados emergentes y europeos. Un total de $11,400 millones salieron de los mercados de bonos, $19,700 millones de productos en efectivo y $1,800 millones de oro.

Los fondos que compraron bonos de grado de inversión, de grado basura o de mercados emergentes registraron salidas de 19.300 millones de dólares, las mayores desde abril de 2020. Los fondos de bonos de alta calificación lideraron el camino con $11.6 mil millones en retiros. Mientras tanto, los bonos del Tesoro estadounidenses seguros registraron sus mayores entradas desde marzo de 2020.

JPMorgan Chase espera que el euro pruebe la paridad por primera vez en dos décadas, ya que el impacto de la situación en Rusia y Ucrania ejerce presión sobre Europa y el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos impulsa al dólar.

El analista Paul Meggyesi recortó su pronóstico de un año para el euro a 1,02 desde 1,08. Se espera una prueba de paridad, dijo. El EUR/USD cotiza actualmente en torno a 1,04. Los mercados finalmente están comenzando a aceptar que la crisis en Ucrania ha golpeado de manera desproporcionada a la economía de la Eurozona y representa una amenaza para la moneda, que es exactamente lo que hemos creído desde el comienzo de la guerra, en términos de compensar el impacto negativo de los choques de estanflación en el Euro. Al final, es poco lo que el banco central puede hacer.

Wells Fargo (NYSE: ): El dólar canadiense puede mantenerse fuerte

El estratega de divisas de Wells Fargo, Erik Nelson, dijo que el Banco de Canadá es uno de los bancos centrales “más duros”, posiblemente incluso más agresivo que la Reserva Federal. Entonces, la combinación de un banco central agresivo y los altos precios del petróleo significa que el dólar canadiense puede mantenerse fuerte.

ANZ: Se espera que el yen se recupere

El principal impulsor de la fortaleza del dólar desapareció cuando una caída en las acciones estadounidenses empujó a la baja los rendimientos del Tesoro. Mientras tanto, Barclays Securities Japan dijo que la caída unilateral del yen había terminado. El análisis estima que el dólar frente al yen puede volver a rondar los 125.



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