Recordatorio de negociación de oro: los funcionarios de la Fed fortalecen las expectativas de aumento de las tasas de interés, los precios del oro enfrentarán la prueba del IPC después de caer por debajo de 200 días, y la espada apunta al proveedor de la marca 1800 – ecltrade.com.pk

Recordatorio de negociación de oro: los funcionarios de la Reserva Federal fortalecen las expectativas de aumento de las tasas de interés, y los precios del oro enfrentarán la prueba del IPC después de caer por debajo de 200 días, apuntando a la marca de 1800

Durante la sesión asiática del miércoles (11 de mayo), el oro al contado continuó su declive y cayó por debajo del promedio móvil de 200 días, una vez que alcanzó un nuevo mínimo de $ 1,831.30 por onza en casi tres meses, ya que el dólar reanudó su tendencia alcista y los inversores volvieron su atención a los datos de inflación de EE. UU., en busca de pistas sobre la estrategia de política monetaria de la Reserva Federal. Si bien la situación geopolítica aún es volátil, el mercado la ignora temporalmente y las instituciones creen que el mercado de valores de EE. UU. puede tocar fondo temporalmente, lo que también es desfavorable para los precios del oro. Desde un punto de vista técnico, el precio del oro tiene la posibilidad de caer a la marca de 1800.

Edward Moya, analista sénior de OANDA, dijo: “Los precios del oro inicialmente mostraron signos de que podrían estabilizarse, pero los inversores aún estaban nerviosos antes de los datos de inflación. Un dólar más fuerte está perjudicando al oro… Aunque estamos viendo una pausa en el bono liquidación del mercado, es muy importante Claramente, los inversores no volverán al mercado del oro de inmediato”.

Los fundamentos son principalmente bajistas

[El dólar está más alto en el comercio volátil y el mercado se enfoca en los datos de inflación]

El dólar cotizaba al alza el martes, manteniéndose cerca de máximos de 20 años antes de los datos clave de inflación. Los datos podrían proporcionar pistas sobre el camino de la política monetaria de la Fed.

Las acciones también fueron volátiles, por debajo de los máximos de la sesión, aunque el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años de referencia cayó por debajo del 3 por ciento, lo que ayudó a impulsar las acciones de crecimiento, con el Nasdaq y el S&P 500 rompiendo una racha de pérdidas de tres días.

Los inversores estarán atentos al índice de precios al consumidor (IPC) de abril del miércoles para detectar cualquier señal de que la inflación pueda estar comenzando a enfriarse, y se espera que aumente a una tasa anualizada del 8,1 %, por debajo del 8,5 % de marzo.

“El mercado estuvo tranquilo hoy antes de los datos de inflación, por lo que los activos de riesgo tomaron un respiro”, dijo Joe Manimbo, analista senior de mercado de Western Union Business Solutions.

“Nada ha mejorado materialmente en términos de crecimiento global y preocupaciones sobre las potencias asiáticas. Por lo tanto, existe la oportunidad de posicionarse antes de los datos de inflación de mañana, lo cual es bueno para los activos de riesgo”.

El índice del dólar estadounidense subió un 0,20 % y siguió rondando cerca de un máximo de casi 20 años el miércoles, cotizando alrededor de 103,93.

El dólar ha subido casi un 9 por ciento este año a un máximo de 20 años, ya que los inversores recurrieron a refugios seguros por las preocupaciones sobre la capacidad de la Fed para controlar la inflación sin causar una recesión, y las preocupaciones de que la guerra en Ucrania y el brote de coronavirus en la potencia asiática. han ralentizado el crecimiento.

Los inversores han estado tratando de medir hasta dónde llegará el banco central después de que elevó su tasa de interés de referencia a un día en 50 puntos básicos la semana pasada, el mayor aumento en 22 años. Los mercados han descontado por completo otra subida de tipos de al menos 50 puntos básicos en la reunión de junio de la Fed, según FedWatch Tool de CME.

Varios funcionarios de la Fed dijeron el martes que sería necesaria una subida de tipos de 50 puntos básicos en la próxima reunión.

[El gobernador de la Fed, Waller, dijo que es hora de “actuar” y aumentar las tasas de interés para combatir la inflación]

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el martes que era hora de “pasar a la acción” y aumentar las tasas de interés en respuesta a la inflación excesiva y los problemas del mercado laboral, con casi dos ofertas de trabajo para cada solicitante de empleo ahora “anormal”.

“Es hora de subir las tasas, cuando la economía pueda soportarlo”, dijo Waller al Club Económico de Minnesota. Más acción, tomaremos más acción”.

Se le preguntó a Waller, si la inflación es tan alta como ahora, ¿por qué la Reserva Federal no sube las tasas antes?

“Este no es un momento Volcker de conmoción y disuasión”, dijo Waller, refiriéndose al ex presidente de la Reserva Federal Volcker, quien a principios de la década de 1980 elevó las tasas de interés en 400 puntos básicos inesperadamente para combatir la inflación, lo que resultó en La economía está en un recesión profunda.

Waller dijo que en un momento en que la inflación había estado subiendo durante años, el público y los mercados financieros desconfiaban de la capacidad de la Fed para controlarla. El actual brote de inflación solo ha sido demasiado alto durante aproximadamente un año.

“Ya estamos lidiando con eso, no hay vuelta atrás”, dijo Waller. “La otra ventaja es, como dije, el mercado laboral es tan fuerte y la economía está tan bien, ahora es el momento de actuar”.

[La Reserva Federal Williams apoya aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en cada una de las próximas dos reuniones]

El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, dijo el martes que la señal del presidente de la Fed, Jerome Powell, de los planes para aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en cada una de las próximas dos reuniones de política era sensata. Hizo hincapié en que los formuladores de políticas están tratando de controlar la inflación en un entorno desafiante.

“Creo que, como escenario de referencia, la charla del presidente Powell sobre un aumento de la tasa de 50 puntos básicos tiene perfecto sentido”, dijo Williams a los periodistas después de hablar en una conferencia económica organizada por el Bundesbank en Eltville-on-Rhine. “Estamos retrocediendo en la flexibilización con bastante rapidez… eso nos da cierto espacio para aumentar las tasas en 50 puntos básicos durante las próximas dos reuniones”.

La reciente invasión rusa de Ucrania ha hecho subir los precios de los alimentos y la energía, mientras que más bloqueos en Asia para contener el brote han exacerbado los problemas ya existentes en la cadena de suministro, y la Fed ahora tiene como objetivo reducir la inflación a 2 sin dañar la economía. nivel objetivo.

“La pandemia en curso y la guerra en Ucrania han creado una enorme complejidad e incertidumbre… Tendremos que basarnos en datos y ajustar las acciones políticas según lo justifiquen las circunstancias”, dijo Williams, quien calificó la tarea como difícil, pero no imposible.

Un buen resultado para la Fed, agregó Williams, es que el mercado laboral en general se mantendrá fuerte y saludable mientras la inflación cae, aunque con un aumento en el desempleo.

Dijo que espera que el índice de precios de gastos de consumo personal básico (PCE), una medida clave de la inflación, caiga a casi un 4% para fin de año desde el 5,2% actual y a alrededor del 2,5% en 2023. Se espera que un informe del gobierno de EE. UU. el miércoles muestre que la inflación de los precios al consumidor se desaceleró levemente en abril, una buena señal de que la inflación ha alcanzado su punto máximo.

Sin embargo, Williams también dijo que espera que los factores que causan los problemas de la cadena de suministro comiencen a disminuir por sí solos, lo que permitirá que parte del reequilibrio de la Fed ocurra a través de aumentos en la oferta en lugar de ajustes agresivos en las tasas de interés.

[Mester de la Reserva Federal dijo que la inflación debe mostrar una desaceleración “convincente” antes de que la Fed considere detener las alzas de tasas]

El presidente de la Fed de Cleveland, Mester, dijo el martes que la inflación tendría que mostrar una desaceleración “convincente” antes de que la Fed considere detener las subidas de tipos. Los riesgos actuales apuntan a un desafío aún mayor para frenar el ritmo de aumento de precios.

“Necesitaría ver que las cifras mensuales bajen de manera convincente para concluir que podemos detenernos”, dijo Mester en una entrevista al margen de la reunión de la Fed de Atlanta.

Mester dijo que la guerra en Ucrania, los bloqueos de coronavirus en curso por parte de las potencias asiáticas y otros factores han hecho que “los riesgos de inflación se inclinen al alza, y el costo de permitir que la inflación continúe aumentando es alto”, lo que significa que la Fed “tiene que hacer más”. de frente, y no esperando”.

Se espera que la Fed apruebe un aumento de 50 puntos básicos en las tasas de política a corto plazo en junio y julio, “y luego tenemos que observar” cómo se comporta la inflación y discutir cuánto más altas podrían tener que subir las tasas, dijo Mester.

Ahora espera que la tasa de referencia de la Fed tenga que subir por encima de lo que ella considera un nivel “neutral” del 2,5 %, a un nivel que comenzará a restringir la economía y potencialmente hará que el desempleo aumente desde su mínimo actual del 3,6 %.

Aun así, dijo que no espera que la Fed supere por completo la inflación y vuelva al camino correcto este año o el próximo. “Es probable que el desempleo tenga que aumentar ligeramente y podríamos tener otro trimestre de crecimiento negativo o lento, pero eso tendrá que hacerse si queremos que la inflación vuelva a bajar”.

[Las acciones estadounidenses se recuperaron moderadamente]

Las acciones estadounidenses S&P 500 y Nasdaq terminaron al alza el martes, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se desplomaron y las acciones de gran crecimiento que se habían vendido el día anterior subieron. Las acciones bancarias cayeron junto con los rendimientos de los bonos. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 3 por ciento desde un máximo de más de tres años.

El Dow cerró a la baja en operaciones intradiarias agitadas, con los principales índices oscilando entre ganancias y pérdidas, con los inversores nerviosos antes de la publicación del miércoles de los precios al consumidor (IPC) de EE. UU. y el índice de precios al productor (IPP) del jueves. Los inversores buscarán señales de que la inflación está llegando a su punto máximo.

Las preocupaciones de que la Fed pueda tener que actuar de manera más agresiva para frenar la inflación han alimentado la reciente liquidación del mercado. Muchas otras preocupaciones se han sumado a la presión.

“Esta es una liquidación basada en el miedo”, dijo Jake Dollarhide, director ejecutivo de Longbow Asset Management.

“No puede ser simplemente que la Fed vaya a subir las tasas para combatir la inflación, porque lo hemos visto antes”, dijo. En cambio, los inversionistas se han estado preocupando por todo, desde las tasas de interés y la inflación hasta la guerra de Ucrania, la oferta Cuestiones de cadena y China Control de epidemias y otras cuestiones.

Apple subió un 1,6%, dando al S&P 500 y al Nasdaq el mayor impulso.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 84.96 puntos, o 0.26%, a 32160.74; el S&P 500 subió 9.81 puntos, o 0.25%, a 4001.05; el Nasdaq subió 114.42 puntos, o 0.98%, a 11737.67.

[Goldman Sachs y JPMorgan Chase creen que el mercado de valores que se ha evaporado $ 11 billones puede haber tocado fondo]

Las acciones globales, que se han evaporado $ 11 billones desde fines de marzo, pueden haber tocado fondo, atrayendo compras de búsqueda de gangas en medio de valoraciones maltratadas, especialmente en acciones tecnológicas.

El estratega jefe de acciones globales de Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, señaló que los inversores han descontado muchas dudas, incluidas las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento económico, el ajuste del banco central y la guerra en Ucrania.

“Las acciones comienzan a ser atractivas para los compradores a mediano y largo plazo”, dijo a Bloomberg Television el martes. Si bien todavía existen riesgos a la baja, todos estos han sido absorbidos por el mercado.

El estratega de Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, dijo que las acciones parecen atractivas durante los próximos seis a 12 meses.

El S&P 500 ha caído durante cuatro semanas consecutivas, mientras que el Stoxx 600 probó mínimos tras el estallido de la guerra en Ucrania. Las acciones europeas están técnicamente “sobrevendidas” según el índice de fuerza relativa de 14 días, y el Nasdaq se acerca a ese nivel.

“Hemos tenido una corrección bastante sustancial”, dijo Oppenheimer. “Inevitablemente habrá algunos repuntes posteriores a la inmersión en el futuro”.

Oppenheimer no es el único que piensa que el mercado de valores puede haber tocado fondo. Marko Kolanovic, de JPMorgan, reiteró el lunes su recomendación de compra en caída, instando a los inversores a aumentar los activos de riesgo a medida que se acerca el pico de la línea dura del banco central. Sin embargo, el problema es que consejos como estos toros impenitentes han decepcionado a los inversores antes.

[El presidente del Bundesbank, Nagel, dijo que apoyaría la primera subida de tipos del BCE en julio]

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, dijo que el BCE debería elevar su tasa de interés de referencia desde un mínimo histórico en julio si los nuevos pronósticos para el próximo mes continúan apuntando a una fuerte perspectiva de inflación.

“Dado que la inflación en la zona euro sigue siendo alta, debemos actuar”, dijo Nagel en un discurso en Eltville, Alemania, el martes. Espera que las compras netas de bonos cesen a fines de junio y “abogará por los primeros pasos hacia la normalización de las tasas del BCE en julio”.

El jefe del Bundesbank dijo que el riesgo de actuar demasiado tarde “aumentaba significativamente”, e instó a los banqueros centrales a ir más allá del pensamiento anticuado sobre la inflación a medida que cambia la economía mundial. Al igual que varios de sus colegas recientes, ve improbable un regreso a la acción del precio que precedió a la invasión rusa de Ucrania.

Con la zona euro enfrentando una inflación récord, impulsada en parte por la guerra, pero también por las restricciones de suministro relacionadas con el coronavirus, los funcionarios del BCE respaldan cada vez más un aumento de las tasas en julio. Los comentarios de Nagel se ajustan a su postura agresiva, pero incluso sus colegas, por lo general más moderados, como el finlandés Olli Rehn, apoyan esa medida.

Al mismo tiempo, Nagel cree que cualquier cambio debe ser “predecible, incremental y dependiente de los datos” para que los deudores puedan hacer frente mejor a los mayores costos de endeudamiento. Esto hace que la acción oportuna sea aún más importante.

“Retrasar el giro de la política monetaria es una estrategia arriesgada”, dijo. “Mientras más se propaguen las presiones inflacionarias, se necesitarán aumentos de tasas más intensos y abruptos”.

Los fundamentos son en su mayoría alcistas

Ucrania lanzó una contraofensiva cerca de Kharkiv para hacer retroceder al ejército ruso, la situación de guerra puede cambiar]

Ucrania dijo el martes que sus tropas habían recuperado algunas aldeas en el norte y noreste de Kharkiv de manos de las fuerzas rusas, lanzando una contraofensiva que podría marcar un cambio en el impulso de la guerra y poner en riesgo el principal avance de Rusia.

Las fuerzas ucranianas han recuperado las aldeas de Cherkaski Tyshky, Ruski Tyshki, Borshchova y Slobozhanske al norte de la segunda ciudad más grande de Kharkiv en los últimos días, dijo Tetiana Apatchenko, oficial de prensa del principal ejército ucraniano allí.

El asesor de defensa Yuriy Saks dijo que Ucrania logró alejar a las tropas rusas del alcance de Kharkiv. Kharkiv, ubicada en la parte noreste de Ucrania, ha sido bombardeada por Rusia con frecuencia desde el comienzo de la guerra.

En Washington, altos funcionarios de inteligencia de EE. UU. dijeron que la guerra estaba en un punto muerto. La directora de Inteligencia Nacional de EE. UU., Avril Haines, dijo que Putin se estaba preparando para un conflicto prolongado en Ucrania, y que una victoria rusa en Donbass, en el este de Ucrania, podría no poner fin a la guerra. (Historia completa)

Pero el contraataque cerca de Kharkov podría marcar una nueva fase, con Ucrania pasando ahora de la defensiva a la ofensiva después de semanas de ofensivas rusas masivas sin avances.

El ejército ruso, que había estado ocupando los suburbios de Kharkov desde la invasión, estaba siendo empujado hacia atrás por el ejército ucraniano, y las líneas de suministro de retaguardia que mantenían a las principales tropas rusas en lo profundo del sur de Ucrania ahora estaban entrando en el rango de ataque del ejército ucraniano.

“Los ucranianos se están acercando a la frontera rusa. Así que todos los logros que los rusos tenían en el noreste de Ucrania en los primeros días de la guerra se están perdiendo cada vez más”, dijo Neil Melvin, del centro de estudios británico RUSI.

Los analistas militares occidentales dicen que hay señales de que los contraataques ucranianos ya están debilitando el avance de Rusia.

“Nuestra evaluación es que ellos (los rusos) tuvieron que retirar algunas tropas del eje que controla la región de Donbas debido a la situación en Kharkiv, lo que subraya los desafíos que enfrentan”, dijo el general estadounidense retirado Jack Keane, quien ahora preside el Instituto de Estudios de Guerra (ISW), un grupo de expertos, dijo.

Estados Unidos y Europa se han comprometido a continuar enviando armas y ayuda humanitaria a Kiev. Se espera que la Cámara de Representantes de Estados Unidos vote el martes sobre una propuesta de ayuda de 40.000 millones de dólares a Ucrania que incluye un nuevo programa masivo de armas.

Los países occidentales han impuesto amplias sanciones a Moscú y están tomando medidas para prohibir o eliminar gradualmente el uso de la energía rusa.

[Agencia ucraniana de gasoductos: las importaciones de gas ruso a través de una entrada clave se detendrán el miércoles]

La agencia de redes de gas de Ucrania dijo que las entregas de gas ruso a Europa a través de un punto de entrada clave se detendrán a partir del miércoles después de que las fuerzas de ocupación interrumpieran el funcionamiento de la estación compresora.

El operador del sistema de transmisión de gas de Ucrania anunció en su sitio web que la transmisión de gas natural a través de la entrada de Sokhranivka había experimentado fuerza mayor desde las 7 am. Todavía existe la posibilidad de entregar el gas a la estación de compresión de Sudzha por otras rutas, cumpliendo así el contrato europeo.

Los precios del gas en Europa subieron hasta un 8,1%, revirtiendo las pérdidas anteriores.

Incluso con Rusia y Ucrania en guerra, Ucrania sigue siendo la ruta principal para el gas ruso hacia Europa.

Ucrania dijo el martes que suspendería la transmisión de gas a través de una terminal de transferencia a través de la cual pasa aproximadamente un tercio del gas de Rusia a Europa a través de un gasoducto a través de Ucrania. Ucrania culpó a Rusia por la medida y dijo que podría enviar el gas afectado a otra parte.

[Rusia dijo que las fuerzas armadas de Luhansk han atravesado la profundidad de la defensa local ucraniana]

Según las noticias publicadas por el Ministerio de Defensa de Rusia el día 10, las Fuerzas Armadas de Luhansk, con el apoyo de las Fuerzas Armadas de la Federación Rusa, completaron la operación contra Popasnaya en la región de Donbas, rompiendo la defensa en profundidad de la ejército ucraniano.

[El presidente francés y el primer ministro húngaro mantienen conversaciones telefónicas sobre el embargo de petróleo de la UE a Rusia]

El pasado 10 de mayo, hora local, el presidente francés, Emmanuel Macron, mantuvo conversaciones telefónicas con el primer ministro húngaro, Orban, con el objetivo de llegar a un acuerdo sobre el embargo petrolero de la UE a Rusia lo antes posible. Las sanciones requieren el acuerdo unánime de los 27 estados miembros de la UE, y Hungría, que depende del combustible ruso, hasta ahora se ha negado a aprobar un acuerdo de sanciones. El Palacio del Elíseo, el palacio presidencial francés, dijo que las conversaciones entre los líderes de las dos partes tenían como objetivo finalizar las garantías necesarias de las condiciones de suministro de petróleo para ciertos estados miembros en un espíritu de solidaridad. Además, continúan los contactos entre las dos partes, con el objetivo de llegar a un acuerdo integral sobre el sexto conjunto de sanciones de la UE contra Rusia lo antes posible.

panorama

Los inversores en este día de negociación se centrarán en el rendimiento de los datos del IPC de abril de las acciones estadounidenses.

Los economistas esperan que el IPC de EE. UU. en abril muestre una desaceleración más amplia en los precios de las principales categorías de productos básicos, ya que la demanda de bienes de consumo duraderos ha comenzado a disminuir constantemente debido al impacto del brote. Esto compensará la inflación aún robusta en el sector de servicios básicos.

Los precios de la energía han retrocedido desde sus máximos en medio de una fuerte desaceleración en Asia, lo que debería conducir a un ritmo más lento de inflación general que de inflación subyacente. Pero esto puede ser solo un alivio temporal, ya que los precios volverán a subir a medida que Europa se acerca a un embargo sobre el petróleo ruso.

Incluso si los datos del IPC alientan a los miembros del comité que ven la inflación como algo transitorio (si aún mantienen esa opinión), otras medidas de precios se sumarán a las presiones inflacionarias. Se espera que los precios al productor (jueves) y los precios de importación (viernes) aumenten rápidamente, lo que refleja las interrupciones en las cadenas de suministro en el extranjero.

Los analistas esperan que la inflación de los precios al consumidor del mercado de valores de EE. UU. se desacelere bruscamente en abril, en gran parte debido a una caída desestacionalizada en los precios de la gasolina. Se espera que el IPC aumente un 8,0 % interanual, por lo que es probable que el aumento del IPC del 8,5 % en marzo sea el nivel más alto de este ciclo.

Las interrupciones renovadas de la cadena de suministro, incluidas las de la guerra de Rusia y los bloqueos asiáticos, significan que las caídas de precios no ocurrirán rápidamente. Los esfuerzos de la Fed para reducir la demanda funcionarán en la dirección opuesta.

Hay señales de que los aumentos de precios de los bienes básicos, en particular los precios de los automóviles, se desacelerarán a medida que la demanda de los consumidores se desplace hacia los servicios. Las presiones de los precios sobre los productos básicos de consumo serán difíciles de aliviar en los próximos meses; los precios de los alimentos siguen aumentando y la geopolítica seguirá siendo un riesgo al alza para los costos de la energía este verano.

A su vez, si bien la inflación puede haber tocado techo, los precios bajarán muy lentamente de sus máximos de 40 años. En el pronóstico de referencia, la inflación solo caerá por debajo del 7% en el cuarto trimestre, lo que deja a la Fed firmemente comprometida con subir las tasas este año.

Se espera que el IPC general aumente un 0,1 % en abril, mientras que el IPC básico aumente un 0,3 %. Esto equivale a aumentos interanuales del 8,0% (anteriormente 8,5%) y 5,9% (anteriormente 6,5%).

Edward Moya, analista sénior de OANDA, dijo: “El oro debería funcionar mejor dada la caída de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., pero los inversores están más dispuestos a cambiar a acciones. Si la inflación de EE. UU. se acelera significativamente, los precios del oro caerán a 1.800 dólares la onza”.

El oro podría enfrentar una mayor presión a la baja, ya que los datos de inflación podrían ser superiores a las expectativas del mercado, lo que reforzaría el caso de que la Fed se ajuste y empuje al dólar a seguir subiendo, dijo Ricardo Evangelista, analista senior de ActivTrades.

A las 09:36 hora de Beijing, el oro al contado está ahora en $1,833.60 por onza.



Publicar un comentario

All comments are review by moderator. Please don't place any spam comment here.

Artículo Anterior Artículo Siguiente